اختیار معامله سهام؛ شاه کلید جلب اعتماد معامله‌گران حقیقی
فهرست مطالب
بازار بورس ایران در یکسال اخیر چندان وضعیت جالبی را ندارد. که این اوضاع تا حدودی از بی‌اعتمادی مردم نسبت به بازار بورس نشات می‌گیرد. در حال حاضر روی تعداد انگشت شماری از سهم‌ها قرارداد اختیار معامله سهام ( بازار آپشن) از نوع خرید و اختیار فروش عرضه می‌شود که دلیل این کار کسب اعتماد معامله‌گران حقیقی بازار بورس است. در این مقاله درمورد ماشین حساب اختیار معامله و همچنین قیمت اعمال نیز صحبت می‌کنیم.
قراردادهای اختیار خرید و اختیار فروش یا در حالت کلی قراردادهای اختیار معامله که به بازار آپشن هم معروف هستند اولین بار در سال ۱۹۷۳ در «بورس اختیار معامله شیکاگو» ایجاد شد. بعدها این معاملات به بخش مهمی از معاملات بازارهای بورس و معاملات ابزارهای مشتقه تبدیل شدند.
اختیار معامله (بازار آپشن) سهام چیست؟
اوراق بهاداری است که به موجب آن فروشنده متعهد می‌شود در صورت درخواست خریدار تعداد مشخصی از دارایی موضوع قرارداد را به قیمت اعمال معامله کند. خرید اوراق می‌تواند در زمان یا زمان های معینی در آینده طبق مشخصات قرارداد، قرارداد را اعمال کند.
فروشنده اوراق اختیار معامله در قبال این تعهد مبلغ معینی به نام قیمت اعمال از خرید اوراق دریافت می‌کند. برای جلوگیری از امتناع فروشنده اوراق از انجام قرارداد فروشنده ضمن قرارداد متعهد می‌شود مبلغی را به‌عنوان وجه تضمین نزد کارگزار بورس یا اتاق پایاپای قرار دهد. و متناسب با تغییرات قیمت اوراق اختیار معامله آن را تعدیل کنند.
هر یک از خریدار و فروشنده می‌تواند در مقابل مبلغی معین اختیار یا تعهد خود را به شخص ثالثی واگذار کند که وی جایگزین آن‌ها خواهد بود. اوراق اختیار معامله می‌تواند به صورت اختیار فروش یا خرید باشد.
انواع قرارداد های اختیار معامله
به طور کلی دو نوع قرارداد اختیار معامله یا بازار آپشن وجود دارد:
قرارداد اختیار خرید: این قرارداد به دارنده آن این حق را می‌دهد تا دارایی را در تاریخ معینی و با قیمت مشخص خریداری نماید.
قرارداد اختیار فروش: این قرارداد به دارنده آن حق فروش یک دارایی در تاریخ معین و با قیمت مشخص را می‌دهد.
نحوه ورود به یک قرارداد اختیار معامله سهام
نحوه ورود به قرارداد اختیار معامله یا بازار آپشن بستگی به پیش بینی سرمایه‌گذار و هدف وی از اتخاذ موقعیت در بازار قرارداد اختیار معامله می‌باشد. اگر مشتری سهم پای قرارداد را در سبد دارایی خود داشته باشند، در این صورت با اتخاذ موقعیت خرید اختیار فروش می‌تواند سهم خود را در مقابل نوسانات قیمتی پوشش دهد. اگر مشتری افزایش قیمت سهام را پیش‌بینی کند، می‌تواند با خرید اختیار خرید و اعمال قیمت آن در سر رسید به کسب سود بپردازند.
همچنین با پیش‌بینی کاهش قیمت سهم پایه در آینده می‌تواند اقدام به فروش اختیار خرید نماید. و با پیش‌بینی افزایش قیمت سهم پایه می‌تواند نسبت به فروش اختیار فروش اقدام کند.
اختیار خرید
برای ساده کردن مفهوم اختیار معامله سهام آن را بصورت یک مثال تعریف می کنیم:
اگر فردی بر اساس تحلیل خود از سهمی به عنوان مثال وخارزم به این نتیجه برسد که این سهم که الان در سطح قیمتی 4735 قرار دارد تا فروردین 1401 به سطح قیمتی 20000 می رسد. اما معاملهگر با توجه به شرایط بازار تردید در خرید این سهم دارد در اینجا راه‌حلی که وجود دارد این است که در گاهی از مواقع اطلاعیه‌ای تحت عنوان اطلاعیه عرضه اوراق اختیار خرید وخارزم منتشر می‌شود. که در آن توضیح داده شده زمان سررسید این اوراق 20 اسفند است و قیمت خرید تضمینی وخارزم در آن 15000 است .
در این زمان معامله‌گری این توانایی را دارد با پرداخت 100 تومان به ازای هر سهم به این قرارداد بپیوندد به این معنی که فرد می تواند در 20 اسفند:
– اگر سطح قیمتی سهم وخارزم بیشتر از قیمت خرید تضمینی یعنی 15000 بود اقدام به فعال کردن قرارداد کند در این حالت کارگزار موظف است که به اندازه تعداد سهامی که معاملهگر در زمان انتشار اطلاعیه عرضه اوراق اختیار وخارزم بابت آن 100 تومان پرداخت کرده است، سهم وخارزم با قیمت تضمینی 15000 خریداری کرده و در حساب معاملهگر بنشاند. در این حالت معاملهگر از ما به تفاوت 15000 تا سطح قیمتی 20 اسفند را سود می کند و این توانایی را دارد که سهام خود را 20 اسفند فروخته یا اینکه تا زمانی که می‌خواهد در پرتفوی خود نگهداری کند.
البته این موضوع را نباید نادیده گرفت که 100 تومان پرداخت شده در ابتدا کار را هم باید به علاوه قیمت خرید تضمینی کرد تا مشخص شود قیمت خرید هر سهم وخارزم در نهایت چه عددی شده است.
– اگر سطح قیمتی سهم وخارزم کمتر قیمت خرید تضمینی یعنی 15000 بود آن زمان معاملهگر می‌تواند قرارداد را اجرا نکرده و تنها 100 تومان پرداخت شده در ابتدای کار را به عنوان ضرر در نظر گیرد.
اختیار فروش
برای ساده کردن مفهوم اختیار معامله سهام آن را بصورت یک مثال تعریف می‌کنیم:
اگر فردی بر اساس تحلیل خود از سهمی به عنوان مثال ارفع به این نتیجه برسد که این سهم که الان در سطح قیمتی 15500 قرار دارد تا فروردین 1401 به سطح قیمتی 35000 می رسد. اما معاملهگر با توجه به شرایط بازار تردید در خرید این سهم دارد در اینجا راه حلی که وجود دارد این است که در گاهی از مواقع اطلاعیه‌ای تحت عنوان اطلاعیه عرضه اوراق اختیار فروش ارفع منتشر می‌شود که در آن توضیح داده شده زمان سررسید این اوراق 20 اسفند است و قیمت خرید تضمینی ارفع در آن 40000 است.
در این زمان معامله‌گری این توانایی را دارد با پرداخت 100 تومان به ازای هر سهم به این قرارداد بپیوندد در این وضعیت هزینه این معامله به این‌صورت است که به ازای هر تعداد سهامی که معاملهگر دارد 100 تومان اوراق تضمین خریداری کرده و از طرفی به ازای هر سهام خود مبلغ 15500 که قیمت روز سهم ارفع است را پرداخت می‌کند. در نتیجه معاملهگر می‌تواند در 20 اسفند:
– اگر سطح قیمتی سهم ارفع کمتر از قیمت خرید تضمینی یعنی 40000 باشد معاملهگر قرارداد را جرا می کند و کارگزار موظف است که تعداد سهام مشخص شده را به قیمت هر سهم 40000 خریداری کند. در حالت معاملهگر از ما به تفاوت قیمت 15500 تا 40000 به سود می‌رسد.
– اگر سطح قیمتی سهم ارفع بیشتر از قیمت خرید تضمینی یعنی 40000 باشد معاملهگر قرارداد را ار اجرا نکرده و صرفا 100 تومان پرداخت کرده را به عنوان مبلغ بیمه سهام خود به حساب می‌آورد.
بطور کلی معاملهگر این توانایی را در زمان سررسید براساس تحلیل خود قرارداد را اجرا کند یا نکند.
ماشین حساب اختیار معامله سهام
شما می‌تواند با مراجعه به سایت ماشین حساب اختیار معامله بطور دقیق سود و زیان خود را با توجه نوع قرارداد محاسبه کنید. برای ارجاع به صفحه ماشین حساب اختیار معامله، سایت بازار بورس اوراق بهادار تهران کلیک کنید.
ابزار مشتقه
ابزار مشتقه به قرارداد یا اوراقی گفته می‌شود که ارزش آن وابسته به ارزش اوراق بهادار، کالا، شمش یا ارز اصلی است و هیچ گونه ارزش مستقلی ندارد. پیمان آتی و اختیار معامله دوگونه از این ابزارها هستند که به طور معمول در بورس‌های معتبر جهان داد و ستد می‌شوند.
ابزار مشتقه به منظور ابزاری برای کاهش ریسک مورد استفاده قرار می‌گیرد و شامل مواردی نظیر موارد زیر می‌شود:
– قرارداد های اختیار معامله
– ابزار مشتقه قرارداد سلف
– قرارداد آتی
– ابزار مشتقه قرارداد فوروارد
– قرارداد سواپ
انواع قرارداد های اختیار معامله سهام (بازار آپشن)
اختیار معامله اروپایی: اختیار معامله هایی هستند کــه اعمال آن‌ها فقط در زمان سررسید مقرر شده، صورت می‌پذیرد و خریدار اختیار معامله هیچ‌گاه قبل از زمان سررسید قید شده در اختیار معامله مجاز به استفاده از اختیار معامله خود نیست. قرارداد های اختیار معامله در شرکت بورس کالای ایران با سبک اروپایی اعمال می‌شود.
اختیار معامله آمریکایی: تفاوتی که ایــن نوع اختیار معامله‌ها بــا نوع اروپایی دارند، در زمان مجاز برای اعمال این اختیار معامله‌ها است. اختیار معامله‌های آمریکایی برخلاف نوع اروپایی در هر تاریخی قبل از زمان سررسید قابل اعمال هستند.
اختیار معامله برمودان: در این قرارداد اختیار معامله، خریدار می‌تواند در چند تاریخ معین‌شده، درخواست اعمال قرارداد بدهد و فروشنده هم باید تنها در این روزها به تعهد خرید یا فروش خود عمل کند.
مزایای قرارداد اختیار معامله
- اهرم مالی
- کاهش ریسک
- کسب درآمد
- کسب سود از نوسان قیمت سهم
- استفاده از مزیت زمانی جهت تصمیمات آتی
- متنوع سازی سبد سرمایه گذاری
مدارک مورد نیاز و نحوه انجام اختیار معامله
جهت انجام معامله اختیار (خرید یا فروش) ابتدا نیاز هست که از طریق سامانه های آنلاین کارگزاری اقدام به تایید توافق نامه، قرارداد و نیز بیانیه ریسک انجام معاملات اختیار نمایید. سپس با احراز هر دو شرط زیر معاملات اختیار برای شما فعال می‌گردد:
- ارزش پرتفوی حداقل مبلغ 50 میلیون تومان
- چک یا سفته 500 میلیون تومانی جهت تضمین
سخن آخر
یکی از لازمه های اصلی فعالیت در بازار بورس، داشتن اطلاعات کافی در مورد این بازار است.
در این مقاله درباره مفهوم اختیار معامله (بازار آپشن) یا همان قرارداد خرید و فروش، قیمت اعمال، ماشین حساب اختیار معامله، ابزار مشتقه، انواع قرار داد خرید و فروش، مزایا اختیار معامله و مدارک مورد نیاز برای انجام قرارداد خرید و فروش را مورد بررسی قرار دادیم.
یکی از دلایل اصلی متضرر شدن معامله‌گران در بازار بورس ایران در یکسال گذشته عدم داشتن اطلاعات کافی درباره بازار است. یکی از مسائلی که حتما معامله‌گران باید نسبت به آن آگاه باشند همین موضوع اختیار معامله سهام است.
در حال حاضر کالج تی بورس به عهنوان بهترین آموزشگاه بورس در مشهد همراه با تیم آموزشی بسیار قوی، اقدام به برگزاری دوره آموزش بورس به صورت حضوری در شهرهایی همچون مشهد ، تهران ، کرمان و… و همچنین آموزش بورس به صورت مجازی برای تمامی هموطنان آماده خدمت‌‌رسانی به علاقه‌مندان به حوزه معامله‌گری و بازارهای مالی است تا این اشخاص بتواند با دید درست و روش معامله‌گری صحیح پا به بازار های مالی بگذارند.
کالج تی بورس همراه با تیم پشتیبانی قوی خود این آمادگی را دارد که تمامی سوالات احتمالی پیش آمده برای شما قرارداد های اختیار معامله سهام یا بازار آپشن و مباحث مرتبط با آن را پاسخ دهد.
مقالاتی که پیشنهاد می‌کنیم برای آموزش رایگان سرمایه گذاری مطالعه کنید
- قرارداد اختیار معامله چیست؟
- بنیادی ترین اصل سرمایه گذاری در بورس سهام
- اوراق تبعی چیست؟ لیست شرکت های دارای اوراق اختیار فروش تبعی
- آموزش ثبت نام و کار با صرافی اوککس (Okex)؛ قدرتمند ترین رقیب بایننس در معاملات فیوچرز
- انواع اوراق بهادار چیست؟
- آموزش اندیکاتور مومنتوم در تحلیل تکنیکال
- قرارداد آتی سبد سهام چیست و چگونه معامله می‌شود؟
- بورس کالا چیست و نحوه انجام معامله در بورس کالا چگونه است؟
آیا می دانید کدام بازار مالی برای شما سودآورتر است؟
جهت دست‌یابی به جواب این سوال، در کارگاه‌های رایگان زیر شرکت کنید.
دیدگاهتان را بنویسید