P/E چیست؟ هرآنچه لازم است درباره P بر E بدانیم
فهرست مطالب
آیا تاکنون شنیده اید نسبت P/E یک سهم مناسب است؟ یا نسبت قیمت به درآمد یک سهم خیلی بالا است؟ در تحلیل بنیادی از این نسبت برای تشخیص ارزشمندی قیمت سهم نسبت به سودآوری شرکت استفاده میشود. اما بسیاری از افراد مفهوم دقیق نسبت پی بر ای را نمی‌دانند. اگر برای شما هم سوال است که P/E چیست و چه کاربردی در تحلیل سرمایه گذاری بورس دارد با ما همراه باشید.
حال با مفهوم کلی نسبت P/E آشنا شدید. اما شاید این سوال مطرح باشد که این نسبت چقدر اهمیت دارد و جایگاه آن در تحلیل های بنیادی کجاست؟ آیا فقط با تحلیل P/E میتوان به خرید و فروش سهام در بازار بورس پرداخت؟ در ادامه به کاربرد آن و جایگاه آن در تحلیل بنیادی سهام اشاره میکنیم.
نسبت قیمت به درآمد هر سهم (P/E) چیست؟
در نسبت P/E حرف P کوتاه شده (price) یا قیمت هر سهم و حرف E کوتاه شده (Earning per share) یا سود هر سهم است. به عبارتی نسبت P/E از تقسیم قیمت روز هر سهم به سود آن سهم (EPS) محاسبه میشود.حتما بخوانید: تحلیل فاندامنتال یا بنیادی چیست؟
مفهوم نسبت P/E در علم اقتصاد
نسبت P بر E فقط در بازار بورس کاربرد ندارد و یکی از رایج ترین نسبت ها در اقتصاد است. نسبت پی بر ای در اقتصاد به نسبت قیمت (Price) به درآمد (Earning) معروف است.در یکی از تعریف های این نسبت آمده است که نسبت P بر E میزان بازدهی یک دارایی را به ما نشان می‌دهد. به عبارت دیگر حاصل نسبت P/E زمان بازگشت دارایی را به ما نشان می‌دهد.به طور مثال اگر یک بانک حدود ۲۰ درصد سود سالانه پرداخت کند P بر E آن برابر با ۵ میباشد. یعنی اگر سرمایه ما ۱۰ میلیون تومان باشد و بانک سالانه ۲۰ درصد سود پرداخت کند، هرساله ۲ میلیون تومان به ما پرداخت می‌کند. به عبارتی P/E برابر ۵ به این معنی است که پس از ۵ سال دارایی ما به طور کامل باز می‌گردد.حتما بخوانید: ۱۹ توصیه برای سرمایه گذاری در بورس سهام
مفهوم نسبت قیمت به درآمد(P/E) در بورس سهام
در بازار بورس هم برای هر شرکت مانند مثالی که در بالا گفته شد میتوان نسبت P/E را بیان کرد. به طور مثال اگر قیمت یک سهم ۲۰۰۰ ریال باشد و سود هر سهم آن ۲۵۰ ریال باشد P/E این سهم برابر ۸ میباشد.در تصویر زیر مشاهده میکنید که P/E شرکت پتروشیمی پارس برابر ۴.۳۸ است که از تقسیم قیمت پایانی سهم بر EPS آن بدست آمده است.حال با مفهوم کلی نسبت P/E آشنا شدید. اما شاید این سوال مطرح باشد که این نسبت چقدر اهمیت دارد و جایگاه آن در تحلیل های بنیادی کجاست؟ آیا فقط با تحلیل P/E میتوان به خرید و فروش سهام در بازار بورس پرداخت؟ در ادامه به کاربرد آن و جایگاه آن در تحلیل بنیادی سهام اشاره میکنیم.کاربرد نسبت P/E در بورس اوراق بهادار
یکی از مهم ترین کاربردهای نسبت P/E در تشخیص ارزنده بودن قیمت سهام عرضه اولیه میباشد که به طور مفصل در مقاله “چگونه سهام عرضه اولیه ارزشمند را تشخیص دهیم؟” به آن پرداخته شده است. پیشنهاد میکنیم حتما آن را مطالعه کنید.حتما بخوانید: ۲۱ پاراگراف برتر کتاب معامله‌گر منضبط از مارک داگلاسنسبت قیمت به درآمد یکی از معیارها برای تشخیص ارزنده بودن قیمت سهم به سودآوری شرکت میباشد. و یا برای مقایسه بین چند سهم برای ارزش گذاری سهم برتر از این نسبت استفاده میشود. برای تشخیص ارزنده بودن قیمت سهم باید بتوانید P بر E مناسب برای سهم را محاسبه کنید که خود این موضوع بحثی طولانی دارد.با مقایسه قیمت محاسبه شده با قیمت روز سهم میتوان نتیجه گرفت که قیمت سهم ارزنده است یا گران است. مثلا اگر قیمت روز سهم از قیمت محاسبه شده ماکمتر باشد سهم قیمتی مناسب دارد و ارزنده است. یعنی از سهم انتظار رشد قیمت داریم. اما اگر قیمت روز سهم از قیمت محاسبه شده بیشتر باشد سهم ارزنده نیست و برای سرمایه گذاری نامناسب است.
مثالی برای ارزش گذاری سهم با استفاده از نسبت P/E
برای مثال فرض کنید با محاسبه دقیق نسبت P/E برای یک شرکت عدد ۵ بدست آمده است. و سود EPS برای این سهم ۱۰۰ تومان باشد. بنابراین قیمت محاسبه شده برای سهم این شرکت ۵۰۰ تومان است. حال اگر قیمت سهم در بازار مثلا ۴۰۰ تومان باشد قیمت سهم ارزنده است. یعنی میتواند تا قیمت ۵۰۰ تومان رشد کند، پس برای خرید مناسب است. اما اگر قیمت سهم در بازار ۶۰۰ تومان باشد یعنی قیمت آن گران است و ممکن است تا قیمت ۵۰۰ تومان افت کند و برای خرید مناسب نیست. توجه داشته باشید که این محاسبات درصورتی صحیح است که شما نسبت P/Eرا برای سهم به درستی بدست آورده باشید.حتما بخوانید: نسبت مالی ROA و ROE در تحلیل بنیادی
جایگاه نسبت P/E در تحلیل بنیادی سهام
در تحلیل بنیادی (fundamental) نسبت P/E آخرین مرحله تحلیل میباشد. بدین صورت که ابتدا برای مشخص کردن سهام برتر بازار بورس شرکتها را از فیلترهایی عبور میدهیم. فیلترهایی مانند روند سودآوری شرکت، ویژگی فصلی و سالانه کانسلیم، توان تعدیل شرکت و سایر موارد در تحلیل بنیادی مورد استفاده قرار میگیرند. درآخر ممکن است به تعدادی شرکت برسیم که از تمام فیلترها عبور کرده و از نظر بنیادی شرایط مشابه و یکسانی داشته باشند. حال P/E میتواند به ما کمک کند که کدام سهم بهتر است.مقایسه بین دو سهم با استفاده از نسبت قیمت به درآمد(P/E)
برای مقایسه بین دو شرکت با استفاده از نسبت P/E ابتدا باید توجه کنید که حتما زمینه فعالیت دو شرکت یکسان باشد. حتی اگر تولید محصولاتی دارند بسیار مهم است که محصول تولیدی هردو شرکت یکسان باشد. در غیر این صورت یعنی اگر دو شرکت محصولات متفاوتی داشته باشند نمیتوان با مقایسه P/E تحلیلی انجام داد.به طور کلی در تحلیل بنیادی اگر همه شرایط از قبیل روند سودآوری، ویژگی کانسلیم، توان تعدیل و سایر موارد یکسان بود و زمینه فعالیت و محصول تولیدی دو شرکت هم یکسان بود میتوان گفت شرکتی که P/E آن کمتر است گزینه مناسب تری برای خرید میباشد.اما باید توجه کنید اگر شرکتی P/Eخیلی کمی دارد بدین معنی نیست که حتما سهم ارزنده‌ای باشد و بالعکس اگر سهمی P/E خیلی بالایی دارد نمیتوان گفت قیمت سهم گران است. چرا که عوامل دیگری در ارزش گذاری سهام موثر است. به عنوان مثال شرکت داروسازی دکتر عبیدی با نماد “دعبید” معمولا P/E بالایی دارد اما از لحاظ بنیادی یکی از بهترین سهام بازار بورس میباشد.حتما بخوانید: قراردادهای آتی ابزار پوشش ریسک یا ابزار پر ریسک؟
مقایسه نسبت P/E شرکت با نسبت P/E گروه
اگر در صفحه مربوط به یک سهم در سایت معاملات بروید خواهید دید که علاوه بر نسبت P/E برای آن سهم در کنار آن P/E گروه هم آمده است. نسبت قیمت به درآمد گروه میانگین P بر E شرکت هایی است که در یک زمینه مشخص فعالیت دارند.در بسیاری از موارد مشاهده میشود که نسبت P بر E شرکت با گروه اختلافی بیشتر از ۱ واحد دارند. در چنین مواقعی گفته میشود که نسبت قیمت به درآمد شرکت تمایل دارد تا خود را به گروه نزدیک کند. “عرضه و تقاضا” و “روند سود آوری سهم” دو عامل تاثیرگذار در تغییر ارزش ذاتی هر سهم هستند. عرضه و تقاضا روی قیمت سهم تاثیر گذار است و روند سودآوری سهم روی مقدار درآمد سهم (EPS) موثر است.انواع حالات نسبت P بر E با توجه به نسبت P بر E گروه
به طور کلی با توجه به ارزش ذاتی گروه، برای نسبت قیمت به درآمد هر شرکت سه حالت متفاوت داریم:- نسبت P/E شرکت بالاتر از P/E گروه باشد.
- نسبت P/E شرکت پایین تر از P/E گروه باشد.
- نسبت P/E شرکت همتراز با P/E گروه باشد.
حتما بخوانید: ریسک و بازده و مفهوم ضریب بتامنظور از اینکه P بر E شرکت همتراز با گروه خود باشد؛ این است که اختلاف چندانی نداشته باشد. معمولا اختلاف کمتر از ۱ واحد را همتراز در نظر میگیرند.در چنین شرایطی نمیتوان تحلیلی برای P/E شرکت انجام داد.اما برای دو حالت اول تحلیل آن به صورت زیر است:
تحلیل شرکتی با نسبت P بر E بالاتر از گروه
همانظور که گفتیم P بر E شرکت تمایل دارد خود را به گروه نزدیک کند. برای این منظور باید حاصل نسبت P بر E شرکت کاهش یابد. این اتفاق در دو صورت امکان پذیر است. دو پارامتر اصلی در نسبت P بر E شرکت تاثیر گذار است. یکی قیمت سهم و دیگری مقدار سود هر سهم (EPS) میباشد. اگر بخواهیم حاصل نسبت قیمت به درآمد شرکت کاهش یابد یا باید قیمت سهم کاهش یابد که بسیار خطرناک است یا باید سودآوری سهم یعنی EPS آن افزایش یابد که در این صورت اتفاق خوبی برای سهم رقم خواهد خورد.حال فرض کنید سهمی P/E بالاتری نسبت به گروه دارد و نتوانسته روند سودآوری خود را افزایش دهد. چنین سهمی برای کاهش نسبت قیمت به درآمد خود ناچار به کاهش قیمت خود میباشد و برای سرمایه گذاری اصلا مناسب نیست!تحلیل شرکتی با نسبت P بر E پایین تر از گروه
اگر سهمی P بر E پایین‌تری نسبت به گروه خود داشته باشد برای اینکه خود را به گروه برساند باید P/E شرکت افزایش یابد. باز هم مانند حالت قبل باید یکی از دو پارامتر تعیین کننده P بر E شرکت تغییر کنند. یا باید قیمت سهم افزایش یابد یا مقدار سود هر سهم آن کاهش یابد. کاملا مشخص است که اگر قیمت سهم افزایش یابد اتفاق خوبی برای سهم خواهد بود و سرمایه گذاران از چنین سهمی استقبال میکنند. اما اگر روند سودآوری شرکت کاهش یابد برای سهامداران مناسب نیست.حتما بخوانید: NAV یا خالص ارزش دارایی‌های یک شرکت چیست؟حال فرض کنید شرکتی که نسبت قیمت به درآمد پایین تری نسبت به گروه خود دارد روند سودآوری خود را افزایش داده باشد. در چنین شرایطی اختلاف ارزش ذاتی هر سهم شرکت با گروه بیشتر میشود و برای افزایش P/E شرکت تنها عامل افزایش قیمت سهم میتواند تاثیر گذار باشد. بنابراین چنین شرایطی میتواند یک موقعیت فوق‌العاده برای سرمایه گذاران باشد چرا که احتمال افزایش قیمت سهم بسیار بالا است.
تحلیل نسبت P بر E در شرکت هایی که سودآور نیستند
همانطور که می‌دانید نسبت P بر E از تقسیم قیمت به سود سهم بدست می‌آید. حال اگر شرکتی سودآور نباشد یعنی درآمدی نداشته باشد چطور میتوان ارزش ذاتی هر سهم آن را محاسبه نمود. در چنین شرایطی که شرکت زیانده باشد مقدار EPS آن منفی میشود و در نتیجه نسبت قیمت به درآمد سهم تعریف نمی‌شود. یعنی P/E منفی نداریم و هیچ تحلیلی نمیتوان برای نسبت قیمت بر درآمد شرکتهای زیان ده انجام داد.خلاصه نکات مهم در تحلیل نسبت قیمت به درآمد(P/E) در بورس
نسبت P/E یکی از ابزار های مهم در تحلیل بنیادی است اما کافی نیست.
هر نسبت P/E بالایی بد نیست و هر نسبت P/E پایینی هم خوب نیست.
شرکتی با P/E بالاتر از گروه و روند سودآوری نامناسب خطرناک ترین نوع سرمایه گذاری است.
شرکتی با P/E پایین تر از گروه و اوضاع سودآوری مناسب بهترین نوع سرمایه گذاری است.
نسبت P/E منفی نداریم و تحلیلی برای نسبت قیمت بر درآمد شرکت های زیان ده نمیتوان بیان کرد.
حتما بخوانید: بررسی اجمالی گروه صنایع سیمان کرمان (سکرما)
نسبت پی بر ای فوروارد یا پیشرو (Forward P/E) چیست؟
به بیان ساده برای محاسبه نسبت پی به ای فوروارد، کافی است به جای عددی که به عنوان سوددهی هر سهم در نسبت P/E قرار میدهیم، میزان سود پیش‌بینی شده برای شرکت در ۱۲ ماه آینده (۴ فصل پیشرو) را قرار دهیم.نکته حائز اهمیت درباره این موضوع این است که سود پیش‌بینی شده سهام یک شرکت باید با بررسی و تحلیل صورت های مالی آن شرکت محاسبه شود. محاسبه سود پیش‌بینی شده هر سهم اغلب توسط کارشناسان مالی و معامله‌گران حرفه‌ای انجام میشود.همچنین باید توجه داشته باشید که نسبت قیمت بر درآمد پیش‌بینی شده، اعتبار کمتری نسبت به نسبت قیمت بر درآمد حال حاضر یا نسبت قیمت بر درآمد گذشته دارد. زیرا هر اتفاقی ممکن است رخ دهد تا مانع تحقق درآمد پیش‌بینی شده برای شرکت مورد نظر شود.تفاوت نسبت P/E با نسبت Forward P/E
برای فهم آسان تر تفاوت نسبت قیمت بر درآمد با نسبت قیمت بر درآمد پیش‌بینی شده، مثالی ارائه میدهیم:فرض کنید قیمت هر سهم شرکتی ۵۰۰۰ ریال و نسبت P/E (نسبت قیمت بر درآمد) آن برابر ۲ باشد. در این شرایط ما می‌توانیم متوجه شویم هر میزان سوددهی هر سهم شرکت برابر ۲۵۰۰ ریال است.با توجه به آمار و اطلاعات ارائه شده توسط کارشناسان بورس نسبت Forward P/E (نسبت قیمت بر درآمد پیش‌بینی شده شرکت) برابر ۱ است. در حال حاضر با فرص تغییر نکردن قیمت هر سهم، میزان سوددهی پیش‌بینی شده برای هر سهم شرکت در آینده ۵۰۰۰ ریال است.نتیجه گیری
امیدوارم به خوبی مفهوم نسبت قیمت بر درآمد را درک کرده باشید. در تحلیل بنیادی شرکت ها، با این نسبت زیاد سروکار داریم. اما به یاد داشته باشید در تحلیل بنیادی سهام بازار بورس تحلیل P/E در آخرین مرحله است و از نظر بنیادی روند سودآوری شرکت ها، ویژگی‌های کانسلیم، بررسی گزارش های مالی و گزارش های ماهانه شرکت ها، و تحلیل توان تعدیل شرکت از اهمیت بیشتری برخوردار است. اما این نکته را بدانید که تحلیلگری به تنهایی باعث موفقیت نمی‌شود. در کنار تحلیل شما باید معامله گر خوبی نیز باشید. برای ارتقای این دانش، می‌توانید دوره “سبک زندگی معامله گر” را مشاهده کنید.اگر سوالی درباره نسبت P/E دارید و یا می‌خواهید درباره سایر فاکتور های موثر در تحلیل بنیادی اطلاعات بیشتری کسب کنید حتما با ما درمیان بگذارید. تیم پشتیبانی کالج تی بورس و کارشناسان ما آماده پاسخگویی به سوالات شما عزیزان است.حتما بخوانید: استخراج ارزهای دیجیتال به چه شکل است؟
مقالاتی که پیشنهاد میکنیم برای کنترل احساسات در معامله گری مطالعه کنید
59 دیدگاه
به گفتگوی ما بپیوندید و دیدگاه خود را با ما در میان بگذارید.
بسیار عالی جامع کامل و پویا
ارادتمندم، پایدار باشید.
بسیار متشکرم
سپاس
بسیار بسیار عالی فوق العاده مفید بود
خوشحالم که این مقاله برای شما مفید بوده، پیروز باشید.
خوب بود ولی بدون شرکت در کلاس فکر نکنم کسی متوجه بشه …
واسه یاداوری خوبه ولی واسه اموزش اولیه نه
سلام جناب پاینده عزیز، قطعا برای یادگیری مطالب بورس، نیاز به یک پیش‌زمینه آموزشی هست.
ممنونم.مفید بود
موفق باشید
اگر pe یک شرکت از گروهش بالا بود اون سهام رو نخریم؟؟؟
سلام خدمت شما جناب مرادی عزیز
نمیتوان با قطعیت در مورد آن تصمیم‌گیری کرد. وقتی p بر e سهم از گروه بالاتر باشد، برای رسیدن p/e به تعادل، یا باید قیمت سهم کاهش پیدا کند و یا سودآوری سهم افزایش پیدا کند.
با عرض سلام و خسته نباشید
pبه eشرکت و گروه رو از چه سایت معتبری میتونم نگاه کنم؟
از طریق سایت رسمی سازمان بورس به آدرس tsetmc.com سهم مورد نظر خود را سرچ کرده و جزییات کامل سهم را مشاهده کنید.
سلام بنظرم خیلی جامع و دقیق بود از تمام سایتهایی که نسبت قیمت بر درامد را مطالعه کرده بودم جامعتر بود.موفق باشید و ممنون
خوشحالیم که این مطلب برای شما مفید بوده است. پایدار باشید.
سلام چرا در سایت بورس p/e گروه ، برای بعضی صنایع مثلا حمل و نقل، رو نمادهاش یکی نیست؟ مثلا وقتی رو حریل هستی p/e گروه یه چیز نشون میده ، میریم رو توریل یه چی دیگه و میریم رو حکشتی میشه یک چیزه دیگه . مگه نباید رو همه سهم های یک صنعت p/eگروه رو یک رقم نشون بده؟
سلام طبق آخرین قوانین سایت در هر صنعت ما دوتا p/e گروه داریم که یکی از آن‌ها برای سهامی هست که در بازار بورس هستند یعنی از p/e سهام فعال در بازار بورس میانگین گرفته میشود و حاصل به عنوان p/e گروه در سایت نمایش داده میشود و به همین ترتیب p/e گروه دوم نیز برای سهام فرابورسی است یعنی از p/e سهامی که در بازار فرابورس فعالیت دارند میانگین گرفته شده است.
سلام مفید بود ولی اگه مثالها بیشتر بود عملی تر می شد ممنون
مطالب عالی و فوق العاده
سلام محاسبه دقیق نسبت P/E برای یک شرکت را چگونه انجام دهیم. این چیزی که شما گفتید (برای مثال فرض کنید با محاسبه دقیق نسبت P/E برای یک شرکت عدد ۵ بدست آمده است. و سود EPS برای این سهم ۱۰۰ تومان باشد. بنابراین قیمت محاسبه شده برای سهم این شرکت ۵۰۰ تومان است. حال اگر قیمت سهم در بازار مثلا ۴۰۰ تومان باشد قیمت سهم ارزنده است. یعنی میتواند تا قیمت ۵۰۰ تومان رشد کند، پس برای خرید مناسب است. اما اگر قیمت سهم در بازار ۶۰۰ تومان باشد یعنی قیمت آن گران است و ممکن است تا قیمت ۵۰۰ تومان افت کند و برای خرید مناسب نیست. توجه داشته باشید که این محاسبات درصورتی صحیح است که شما نسبت P/Eرا برای سهم به درستی بدست آورده باشید.)
p/e رو می توان هرلحظه از سایت خواند ولی با کدام p/eمقایسه شود
ممنون از مطالب شما
با سلام ممنون از مطالب مفیدتون.
می خواستم بدونم چ لزومی داره که p/eیک شرکت خودش رو به p/eگروه نزدیک کنه؟
سلام
لزومی نداره اما از لحاظ روانی بازار چنین انتظاراتی میره.
بیشتر سرمایه‌گذاران قدیمی و باتجربه چنین نظری دارند.
سلام خسته نباشید.از کل این مقاله چیزی که من متوجه شدم:مثلا شرکت فسازان p/e ۱۱.۸۵
Eps ۱۳۶۳ در هم ضرب کنیم به قیمت پایانی اون روز میرسیم.
پس چطور بالا و پایین نداره که متوجه بشیم قیمت سهام بالاست یا پایین
هر نمادی رو که حساب کردم همون قیمت پایانی شده.
تو مقاله فرمودین اگر p/e شرکتی ۵ باشه و eps ۱۰۰ که میشه ۵۰۰
اگر قیمت پایانی ۶۰۰ بود پس بالاست و زیانده اگرم ۴۰۰ بود پس شرکت تا رسیدن به ۵۰۰ افزایش قیمت داره در صورتی که با محاسبات بنده همون قیمت پایانی میشه و هیچ فرقی بابت سود ده و زیانده نداره.میشه راهنمایی کنید
سلام
عدد P بر E که در سایت سازمان بورس اوراق بهادار ذکر شده از همان فرمولی که دربالای مقاله گفته شده بدست می‌آید یعنی از حاصل تقسیم قیمت پایانی سهم به سود خالص هر سهم (EPS) پس طبیعیه اگر P بر E را ضربدر EPS کنید به قیمت سهم می رسید.
منظور ما در مقاله این هست که با یک سری محاسبات میتوان P/E شرکت را از راه‌های دیگر هم بدست آورد. یعنی با تحلیل بگوییم P بر E شرکت میتواند چه مقداری باشد که با استفاده از آن بتوانیم ارزنده بودن قیمت سهم را بسنجیم.
با سلام .
بهترین روش محاسبه EPS ، از طریق تقسیم سود عملیاتی شرکت بر تعداد کل سهام میباشد . این نسبت در مقایسه با EPS محاسبه شده از طریق تقسیم سود خالص شرکت بر تعداد کل سهام ، دقیقتر ، مفید تر و روشن تر میباشد .
سلام. ما باید بتونیم EPS شرکت را خودمان محاسبه کنیم و در واقع پیش بینی سود انجام بدیم. در غیر اینصورت هرچقدر eps را در p/e ضرب کنیم عدد پایانی روز به دست می آید و بی فایده است.
لطفا درباره نحوه پیش بینی EPS توضیحاتی ارائه فرمایید. متشکرم.
پیش‌بینی EPS شرکتها امکان پذیر نیست چون ما هزینه‌های شرکت در طی یک دوره سه ماهه رو نداریم.
سلام و عرض ادب حضور استاد ارجمند
با توجه به اینکه برای انتخاب نماد از یک گروه باید pبر e نماد را باpبر e گروه مقایسه کنیم….از کجا بفهمیم کهpبر e گروه در حد ایده آلی قرار دارد و بالا نیست…..و هچنین چرا p بر e در گروهها بسیار متفاوت است و طبق متن بالا نمیتوان p بر e گروهها را باهم مقایسه کرد….مثلا همان دارو سازی عبیدی و نمادی مثل پتروشیمی پارس…..حوهره سوالم اینه که از کجا بفمیم که p بر e نشان داده شده در tse خوب است یا خیر
ممنون ار پاسخگویی شم
سلام خدمت شما
طبق قوانین جدید P/E گروه در هر صنعت به دو حالت گروه شرکت های موجود در بازار بورس و گروه شرکت های موجود در فرابورس مشخص میشود.
و در محاسبه P/E گروه نیز هم قیمت سهام شرکت ها هم EPS آن‌ها باید در تعداد سهام شرکتها ضرب شود و حاصل P بر E تقسیم شود تا حاصل P/E گروه بدست بیاید
بنابراین اینکه گفتیم شرکت تمایل داره خودشو به گروه نزدیک کنه اعتبار چندانی نداره!
گفتید با حاصلضرب p.eدرepsقیمت سهم بدست میاد حالا اگر بخواهیم قیمت ارزشی یک سهم را بدست بیاوریم چکار کنیم
برای محاسبه قیمت ارزشمند سهام شرکت میشه از روش های محاسبه ارزش ذاتی سهام یا روش NAV استفاده کرد که به زودی در مقاله جدیدی به طور مفصل توضیح داده خواهد شد.
با عرض سلام وخسته نباشید خدمت استاد گرامی اگر p/eسهمی یا قیمت سهم یکسان باشد چگونه هستش ؟؟
سلام.خسته نباشید.لطفا طریقه محاسبه p/e رو توضیح بدید .برای بدست آوردن قیمت واقعی سهم .مقایسه با قیمتی که سهم داره. قیمت سهم )p) که هست.سود سهم)e) رو باید از کجا بیاریم؟ ممنون
باسلام وعرض ادب
مطالب بسیار برای اینجانب آموزنده وعالی بود.
ممنون
واقعا عالی و دلسوزانه توضیح دادید سپاسگزارم
سلام وخدا قوت
مطالب مفید و آموزنده بود.در این راه موفق باشی.
بسیار عالی توضیح دادی من کاملا متوجه شدم
سلام
شما که خوب متوجه شدممکن است برای ما بفرمایید p / e واقعی چگونه میشود محاسبه میشود یا بعبارت دیگر ارزش ذاتی سهم چگونه محاسبه میشود ممنون میشوم
سلام
نسبت p/e واقعی یعنی دقیقا نسبت قیمت به درآمد شرکت که اتفاق افتاده پس همین نسبت P/E که الان روی سایت نمایش داده میشه همون نسبت واقعی هست که وجود داره.
منظورم شما اگر P/E مناسب شرکت هست که به عوامل بسیار زیادی بستگی داره از جمله سرمایه شرکت، حقوق صاحبان سهم، و همچنین ارزش دارایی های فعلی شرکت که ما نمی‌تونیم دقیق بفهمیم دارایی های شرکت مثل زمین، ساختمان، ماشین آلات و … در لحظه فعلی چه ارزشی دارد پس نمی‌تونیم ارزش دارایی هارو دقیق محاسبه کنیم و با این روش ها نسبت P/E محاسبه شده به هیچ عنوان قابل استناد نیست و اعتبار ندارد.
باسلام،لطف کردین برای آشنایی با آیتمهای مهم بازار بوس،برای همگان وقت گذاشتید،ممنون،خیلی عالی بود.
باسلام درود بخواییم قیمت هر سهم را بدست بیاریم باید EPS راتقسیم بر تعداد سهام ان شرکت بکنیم تا قیمت روز هر سهم بدست بیاریم
سلام.
قیمت روز سهم هر روز در سایت tsetmc.comو در صفحه ی اختصاصی شرکت نمایش داده میشه
عالی بود
سلام جناب مهندس
بسیار ارزنده وقابل توجه بود سوالی داشتم اگر ممکن است پاسخ فرمایید
سوال: با توجه به اینکه eps یک سود پیش بینی شده است نه واقعی آیا تعدیلات منفی یا مثبتی که بعضی از شرکتها در طول سال اعلام میکنند رابطه مستقیم با اصلاح p/eشرکت با p/eگروه داردو یا اینکه واقعا به سود پیش بینی شده در دوره مورد نظر رسیده اند و یا اینکه نتوانسته اندبه سود پیش بینی برسند حال تعدیل منفی داده اندبه چه صورت می توان فهمید هدف شرکت از اینگونه تعدیلات چیست ؟
سلام حدود ۳ ساله که ما دیگه سود eps پیش بینی شده نداریم، و این سود eps که در محاسبه p/e شرکت تاثیر گذار هست سودی است که اتفاق افتاده و سود خالص واقعی برای هر سهم شرکت هست
ممنون از توضیحات کاملتون
واقعا عالی
باقدرت ادامه بدید
به امید سود بیشتر هموطنان عزیز
با سلام
فرض کنیم پی به ای یک شرکت ۵ باشد با توجه به توضیحات داده شده ظرف مدت ۵ سال سرمایه مان بر می گردد.حال اگر پی به ای ۴ باشد سرمایه مان طی مدت ۴ سال بر می گردد.حال سوال من این است چرا پی به ای ۴ نباید بهتر از ۵ باشد.؟در حالیکه سرمایه من طی مدت کمتری بر می گردد؟ممنون میشم پاسخم را بدهید
سلام وقت بخیر
مطالبی که از اینستاگرام و چند سایت مطالعه کردم چیزی که متوجه شدم اینه که p/eهر چی کمتر باشه بهتره چرا اینو میگم چون شما بخوایید این نسبت رو کم کنید راهی ندارید جز اینکه e رو زیاد کنید که باعث میشه سهم تون نسبت به قیمتش ارزنده تر باشه و سود اورتر و بازگشت سرمایه تان سریع تر اتفاق بیوفته که در حال حاضر سرعت توی این دنیایی که زندگی میکنیم اهمیت بالایی داره
سلام نسبت P/E به دو پارامتر وابسته هست
اول قیمت هر روز سهم و دوم EPS ساخته شده شرکت. شما فرمودید راهی وجود نداره جز بالارفتن EPS اما این درست نیست. چون ممکنه قیمت سهم هم کاهش پیدا کند تا این نسبت کمتر شود. متاسفانه این باور غلطی هست که خیلی از افراد در مورد این نسبت P/E دارند.
سلام چون این عدد p بر e بر مبنای قیمت امروز سهم و آخرین eps شرکت محاسبه شده است.
در طی ماه‌های آینده و سال بعد با نوسان سهام شرکت در بازار بورس و همچنین با گزارش‌های میاندوره‌ای سود و زیان بعدی این نسبت p بر e مدام درحال تغییر است.
شما شرکتی را تصور کنید که قیمت سهام آن در بازار ۱۰۰۰ تومان و eps ساخته شده آن فعلا ۲۵۰ تومان باشد پس p بر e آن برابر ۴ میباشد. حال در طی ماه های آینده قیمت سهم به ۵۰۰ تومان می‌رسد و با همان eps قبلی که ۲۵۰ تومان بود p/e شرکت برابر ۲ شده است. اما شما ۵۰ درصد از سرمایه خود را از دست داده اید!
سلام. ممنون از مطلب مفیدتون. سوالی داشتم:
فرمودین نسبت P/E منفی نداریم. پس چرا توی سایت سازمان بورس این نسبت و همچنین P/E گروه برای خساپا و خودرو منفی ثبت شده؟
نسبت p/e منفی داریم اما قابل تحلیل نیست
اگر شرکت زیان ده باشد به دلیل eps منفی طبیعتا نسبت p/e منفی نیز خواهد داشت.
عالی بود.تشکر
سلا
مطالبی مفیدی ارئه دادید- عالی بود
خیلی صبورانه پاسخ دادید
ممنونم و خدا قوت
سلام ممنون از نوضیحات عالی تان بفرمایید p/e فوروارد را چگونه بدست بیاوریم
درود بر شما
برای محاسبه‌ی p/e فوروارد در مخرج کسر باید eps فوروارد(پیش‌بینی) را قرار دهید که در گزارشات مالی در سایت کدال منتشر می‌شوند.
خیلی کاربردی بود لطفا در مورد نسبت p/s هم مطلب بنویسید زنده باد
خوشحالیم که این مقاله برای شما مفید بوده