بازده کل دارایی و بازده ارزش سهام

همانطور که می دانید پارامترهای زیادی در تحلیل بنیادی یک شرکت در بازار سرمایه، تاثیرگذار است که از جمله این پارامترها می توان به نسبت قیمت به سود پیش بینی شده هر سهم یا نسبت قیمت به سود تقسیمی هر سهم اشاره کرد. برای شناخت این پارامترها باید با نسبت هایی از جمله ROA و ROE آشنا شد.

حتما بخوانید: کتاب پدر پولدار پدر بی پول؛ از پول هیچ نمی‌دانید!

در این میان دو پارامتر از دید تحلیلگران پنهان مانده است که این دو پارامتر عبارتند از:

• ROA:

  این اصطلاح مخفف Return On Assets می باشد که به آن بازده کل دارایی ها گفته می شود. این پارامتر بیانگر میزان سود ساخته شده توسط شرکت به ازای هر واحد دارایی آن می باشد. به عنوان مثال شرکت X توانسته است به ازای هر ریال دارایی خود، ۵/۰ ریال سودآوری ایجاد کند. بنابراین جهت محاسبه این پارامتر می توان از فرمول زیر استفاده کرد:

کل دارایی شرکت / کل درآمد خالص سالیانه شرکت = بازده کل دارایی

 

حتما بخوانید: شاخص بورس اهرمی تاثیر گذار بر روند قیمتی سهام

• ROE:

  این اصطلاح مخفف Return On Equity می باشد که مربوط به بازده ارزش سهام در دست عموم است. البته نسبت پیشین در مقایسه با این نسبت از دقت بالاتری برخوردار می باشد. این نسبت نشان دهنده میزان بازده شرکت در استفاده از سرمایه گذاری های انجام شده بر روی سهام شرکت از طرف عموم مردم در سودآوری آن می باشد. البته مدیریت شرکت در این امر بسیار تاثیرگذار می باشد. این پارامتر را می توان طبق فرمول ذیل محاسبه نمود:

 

ارزش سهام در دست عموم / درآمد خالص سالانه = بازده دارایی (حقوق صاحبان سهام)

 البته پارامترهای دیگری نیز در تحلیل بنیادی تاثیرگذار می باشد. اما دو پارامتر مذکور بیش از حد از دید تحلیلگران مغفول مانده است که یادآوری آنها بسیار حائز اهمیت می باشد.