جستجو برای:
  • صفحه اصلی
  • شعب در سطح کشور
    • آموزش بورس در مشهد
    • آموزش بورس در تهران
    • آموزش بورس در شیراز
    • آموزش بورس در اصفهان
    • آموزش بورس در شهرضا
    • آموزش بورس در رشت
    • آموزش بورس در کرمان
    • آموزش بورس در ساری
    • آموزش بورس در شاهرود
    • آموزش بورس در بجنورد
    • آموزش بورس در نیشابور
    • آموزش بورس در اهواز
    • آموزش بورس در شیروان
    • آموزش بورس در تبریز
    • آموزش بورس در قزوین
    • آموزش بورس در بندرعباس
    • آموزش بورس در اراک
  • دوره غیرحضوری آموزش بورس
  • دریافت کد بورسی غیر حضوری از کارگزاری
  • مقالات آموزشی
    • همه مقالات
    • بورس را استارت بزن
    • تحلیل بنیادی
    • تحلیل تکنیکال
    • مدیریت سرمایه و ریسک
    • روانشناسی بازار سرمایه
    • بورس کالا
    • گوناگون
    • ابزارهای نوین سرمایه گذاری
    • املاک
    • بازار فارکس و بورس جهانی
    • بزرگان بازار بورس
    • بورس جهانی
    • پادکست
    • دانلود رایگان آموزش بورس
    • کارآفرینی
  • نرم افزار دایره طلایی
  • تماس با ما
  • حساب کاربری
  • پروژه همدلی
  • منتورینگ بورس
آموزش بورس از صفر تا صد ( آموزش بورس آنلاین و حضوری )
0

ورود و ثبت نام

دسته بندی‌ مقالات
  • بورس را استارت بزن
    • بزرگان بازار بورس
  • تحلیل بنیادی
  • تحلیل تکنیکال
  • روانشناسی بازار سرمایه
  • مدیریت سرمایه و ریسک
  • بورس کالا
  • ابزارهای نوین سرمایه گذاری
  • کارآفرینی
  • بازار فارکس و بورس جهانی
  • بورس جهانی
  • سایر مقالات
  • صفحه اصلی
  • شعب در سطح کشور
    • آموزش بورس در مشهد
    • آموزش بورس در تهران
    • آموزش بورس در شیراز
    • آموزش بورس در اصفهان
    • آموزش بورس در شهرضا
    • آموزش بورس در رشت
    • آموزش بورس در کرمان
    • آموزش بورس در ساری
    • آموزش بورس در شاهرود
    • آموزش بورس در بجنورد
    • آموزش بورس در نیشابور
    • آموزش بورس در بندرعباس
    • آموزش بورس در اهواز
    • آموزش بورس در تبریز
    • آموزش بورس در شیروان
    • آموزش بورس در قزوین
    • آموزش بورس در اراک
    • آموزش بورس در کاشان
  • دوره غیرحضوری آموزش بورس
  • مقالات آموزش رایگان
    • بورس را استارت بزن
    • بزرگان بازار بورس
    • تحلیل بنیادی
    • تحلیل تکنیکال
    • مدیریت سرمایه و ریسک
    • روانشناسی بازار سرمایه
    • ابزارهای نوین سرمایه گذاری
    • سرمایه گذاری در املاک
    • بازار فارکس و بورس جهانی
    • کارآفرینی
    • گوناگون
  • تماس با ما
  • پروژه همدلی
  • منتورینگ بورس

وبلاگ

آموزش بورس از صفر تا صد ( آموزش بورس آنلاین و حضوری ) > بلاگ > تحلیل بنیادی > نسبت مالی ROA و ROE در تحلیل بنیادی

نسبت مالی ROA و ROE در تحلیل بنیادی

9 دسامبر 2018
ارسال شده توسط بهروز باقری
تحلیل بنیادی
4.91k بازدید

در ظاهر نسبت مالی ROA  و ROE مشابه یکدیگرند اما چیزی که در این دو نسبت مشترک است، این است که هر دو شاخص توانایی شرکت ها را در ایجاد سود و بازده از سرمایه گذاری ها و فعالیت‌هایش نشان می‌دهد. در این مقاله قصد داریم آنها را مفصل‌تر بررسی کنیم و به بیان تفاوت‌های آن‌ها بپردازیم.

ROE یا بازده ارزش سهام سهام داران بورس:

در میان تمام نسبت‌های مالی که توانایی سودآوری و کارایی شرکت را به خوبی نشان می‌دهد، نسبت بازده دارایی هاست که بیان می‌کند مدیریت شرکت و کلا آن مجموعه تا چه حد توانسته‌اند با پولی که سرمایه گذاران بابت خرید سهام شرکت پرداختند در جهت ایجاد سود استفاده کنند و به بیانی دیگر ROE نشان می‌دهد مدیریت شرکت با چه سرعت و نرخی در حال افزایش یا کاهش ارزش شرکت است.

حتما بخوانید: افزونه کاربردی آمار تولید و فروش FinEye

فرمول محاسبه نسبت ROE در تحلیل بنیادی:

ارزش سهام در اختیار سهامداران/درآمد خالص سالانه = بازده دارایی

به عنوان مثال پس از بررسی اطلاعات و صورت های مالی میان‌دوره‌ای ۶ ماهه سال ۹۶ شرکت داروسازی عبیدی نشان می‌دهد ارزش سهام در اختیار سهام داران در این بازه زمانی ۱۶۹۲۷۹۰ میلیون ریال و درآمد خالص این شرکت دارویی ۳۵۱۵۲۱ میلیون ریال بوده است که با محاسبه در فرمول مذکور، نسبت ROE برابر ۲۰٫۷ می‌باشد.

اغلب تحلیل گران و سرمایه گذاران حرفه‌ای بازار حداقل ROE را که مطلوب می‌دانند ۱۵ درصد است.

roa

ROA یا بازده کل دارایی شرکت ها:

حال قصد داریم به بررسی شاخص بازده کل دارایی ها که معیاری دقیق‌تر از کارایی عملکرد مدیران است، بپردازیم. این شاخص نشان دهنده میزان سودی است که شرکت از هر واحد از دارایی هایش بوجود می‌آورد.

دارایی شرکت شامل اقلامی نظیر پول نقد، حساب‌های دریافتنی، تجهیزات و… می‌باشد.

حتما بخوانید: چگونه سهام عرضه اولیه ارزشمند را تشخیص دهیم؟

فرمول محاسبه ROA در تحلیل بنیادی:

کل دارایی ها / درآمد خالص سالانه = بازده دارایی

بررسی نسبت های ROA و ROE شرکت داروسازی عبیدی:

به عنوان نمونه نسبت ROA برای داروسازی عبیدی اینگونه بررسی می‌کنیم. درآمد خالص شرکت در دوره ۶ ماهه ۹۶ برابر ۳۵۱۵۲۱ میلیون ریال و کل دارایی های شرکت برابر ۴۴۵۸۸۷۹ میلیون ریال میباشد.

بامحاسبه این نسبت در فرمول مذکور بازده دارایی‌های شرکت عبیدی ۷.۸ بدست آمده است که با عدد مورد تایید سرمایه‌گذاران حرفه‌ای پایین بنظر میرسد.
چرا که این دسته از سرمایه‌گذاران اغلب بر روی سهامی سرمایه‌گذاری میکنند که نسبت ROA آن بالای ۵درصد باشد. رشد سالانه این عدد نشان دهنده بهبود عملکرد مدیران جهت ساخت سود بیشتر و استفاده بهینه تر از دارایی های خود است.

حتما بخوانید: کانسلیم / یک سیستم تحلیل به روش بنیادی

لازم به ذکر است اطلاعاتی نظیر ارزش کل دارایی ها، درآمد خالص سالانه شرکت، ارزش سهام در دست سهامداران تماما در اطلاعات و صورت‌های مالی شرکت‌ها در بخش صورت سود و زیان و ترازنامه آن موجود است.

4.5 / 5 ( 6 امتیاز )
اشتراک گذاری:
برچسب ها: roaroeآموزش بورسآموزش بورس در مشهدآموزش تحلیل بنیادیبورستحلیل بنیادی
بهروز باقری
درباره بهروز باقری

تمام زندگی فرصت است این ما هستیم که باید خودمان را در معرض این فرصت ها قرار دهیم.

نوشته های بیشتر از بهروز باقری

مطالب زیر را حتما مطالعه کنید

NAV یا خالص ارزش دارایی‌های یک شرکت چیست؟

سهام شاخص ساز بورس

سهام شاخص ساز بورس کدامند؟

شاخص هم وزن چیست؟

شاخص هم وزن چیست؟

سود عملیاتی و غیر عملیاتی چیست؟

سود عملیاتی و غیر عملیاتی چیست؟

آموزش تابلو خوانی بورس

آموزش تصویری تابلو خوانی بورس | بخش ۱

مجمع عمومی و افزایش سرمایه

مجمع عمومی فوق العاده و افزایش سرمایه شرکت ‌های پذیرفته شده در بورس

23 دیدگاه

به گفتگوی ما بپیوندید و دیدگاه خود را با ما در میان بگذارید.

  • Avatar boroumand گفت:
    3 آوریل 2019 در 13:55

    سلام وقتتون بخیر
    در گزارشات فصلی سهامهای بورسی هر کدام از سهمهایی که ROA آن کمتر از ۵% یا مساوی آن باشد بهتر است. سوال اینجاست که اگر roe حدود ۱۵% و بیشتر باشد اما roa منفی بالا باشد تحلیل شرکت به چه صورت است؟ ممنون

    پاسخ
    • بهروز باقری بهروز باقری گفت:
      6 آوریل 2019 در 10:24

      سلام وقت بخیر باقری هستم مدرس بنیادی کالج تی بورس.
      سؤال خیلی خوبی مطرح کردید.
      تمامی شرکت ها و بنگاه های اقتصادی کوچک و بزرگ دارای مقداری دارایی می‌باشند.
      زمانی که نتیجه این نسبت مالی منفی می‌شود نشان‌دهنده آن است که شرکت موردنظر بجای سود(درآمد) خالص، زیان ساخته است و از روی دیگر بر اساس پایه‌ترین اصل بنیادی سرمایه گذاری و خرید شرکتی که زیان ده است کاملاً اشتباه است.

      پاسخ
      • Avatar امیر گفت:
        23 می 2019 در 17:40

        شرکتی مثل فاراک که زیان ساز هستند چطور roa مثبت دارند ، طبیعتا باید این عدد منفی باشه اما مثبت ۱٫۴ هست

        پاسخ
        • بهروز باقری بهروز باقری گفت:
          28 جولای 2019 در 14:43

          این شرکت در دو گزارش فصلی آخر خود، سودآور بوده است اما زیان انباشته دارد. همجنین تحلیل roa به تنهایی نمی‌تواند وضعیت بنیادی یک شرکت را مشخص کند.

          پاسخ
  • Avatar حمیدرضا گفت:
    29 جولای 2019 در 20:04

    سلام
    در اکثر مطالعات بورسی و نکات بورسی شرکتهای با ROA بالا مناسبتر هستن برای خرید ولی شما گفتین تا ۵ درصد و کمتر
    بیشتر توضیح میدین ؟

    پاسخ
    • بهروز باقری بهروز باقری گفت:
      26 نوامبر 2020 در 12:53

      سلام و درود
      باتوجه به وسعت نسبت های مالی و تحلیل های متفاوتی که باهم دارند، در زمان نوشتار مقاله اشتباه تایپی رخ داده بود که درحال حاضر اصلاح شده است.
      ممنون از همراهی تون

      پاسخ
  • Avatar احسان گفت:
    10 اکتبر 2019 در 16:21

    بسیار علی جناب مهندس باقری.
    انشاالله به زودی حضرتعالی رو در دوره آموزشی جدید در کرمان خواهیم دید.
    ارادتمند.

    پاسخ
    • Avatar ttse.college گفت:
      16 می 2020 در 11:29

      سلام ممنون لطف دارید.
      موفق باشین

      پاسخ
    • بهروز باقری بهروز باقری گفت:
      26 نوامبر 2020 در 12:54

      سلام و درود
      ممنون از همراهی تون
      باعث افتخار بندست

      پاسخ
  • Avatar حامد2020 گفت:
    5 می 2020 در 00:16

    سلام.در سایت دیگری گفته مقدار roa بالا برای یه شرکت بهتر است و سهم ارزنده تر است که این مغایر با صحبت شماست!!!! چرا؟؟؟؟

    پاسخ
    • بهروز باقری بهروز باقری گفت:
      7 می 2020 در 12:36

      طبق مقررات جدید سازمان بورس شرکتی که قصد ورود به بازار بورس را دارد باید گزارشات عملکردی اعم از سود، میزان فروش و‌‌‌… را در سایت کدال جهت بررسی عموم قرار دهد.
      در غیر این صورت صلاحیت عرضه اولیه در بازار را ندارد

      پاسخ
    • بهروز باقری بهروز باقری گفت:
      26 نوامبر 2020 در 12:55

      سلام و درود
      باتوجه به وسعت نسبت های مالی و تحلیل های متفاوتی که باهم دارند، در زمان نوشتار مقاله اشتباه تایپی رخ داده بود که درحال حاضر اصلاح شده است.
      ممنون از همراهی تون

      پاسخ
  • Avatar محمد رضا اسمعیلی گفت:
    7 می 2020 در 10:04

    ممنون عالی بود و قابل استفاده

    پاسخ
  • Avatar ربیع پور گفت:
    10 می 2020 در 22:55

    با محاسبه این نسبت در فرمول مذکور ROA سهم دعبید برابر ۷٫۸ درصد می‌باشد که اغلب سرمایه گذاران حرفه‌ای بازار بر روی سهامی سرمایه گذاری می‌کنند که نسبت ROA آن کمتر از ۵% یا نزدیک به آن باشد.

    فکر می کنم اشتباه نوشته شده به این معنی که سرمایه گذاران حرفه ای بازار بر روی سهامی که ROA آن کمتر از ۵٪ باشد سرمایه گذاری نمی کنند.

    پاسخ
    • Avatar سلمان گفت:
      7 آگوست 2020 در 19:30

      با فرض ثابت بودن درامد اگر مقدار دارایی شرکت پایین بیاید عدد بدست آمده بالا تر از ۵ میشود و این نشان از این است که شرکت دارایی خود را از دست داده

      پاسخ
  • Avatar AmirNayyeri گفت:
    25 جولای 2020 در 13:09

    سلام
    خیلی ممنون بابت مطلب اما به چه دلیل میگه ROA کوچکتر از ۵ درصد؟
    قطعا هر چقدرROA بالا ترباشه یعنی مدیریت شرکت بهتر عمل کرده و سودی که ساخته به نسبت دارایی هاش عدد بیشتری هست.

    پاسخ
  • Avatar علی گفت:
    29 جولای 2020 در 17:17

    سوال
    اگر roe شرکتی بالای ۳۵ درصد باشد به چه مفهومی است؟ تحلیل آن چیست؟
    در واقع roe شرکت ۳۵ درصد
    و roaمعادل ۱۵ درصد است
    چه تحلیلی دارد؟

    پاسخ
  • Avatar امیر عبدالهی گفت:
    1 سپتامبر 2020 در 10:44

    من نفهمیدم یک سایت میگن roa بزرگ بهتره یک جایی هم
    مثل اینجا میگید حدود ۵ درصد باشه بهتره

    پاسخ
    • Avatar محمد حسین گفت:
      25 سپتامبر 2020 در 11:25

      سلام –
      اگر ROA و ROE صفر باشن اونوقت چکار باید کرد آیا خوب است یا خیر

      پاسخ
  • Avatar مهدی گفت:
    13 سپتامبر 2020 در 09:16

    این دو پارامتر به تنهایی اصلا معیار خوبی برای ارزندگی شرکت ها نیست چون مبین بدهی و هزینه تولید و استهلاک نیست .

    پاسخ
  • بهروز باقری بهروز باقری گفت:
    26 نوامبر 2020 در 13:01

    سلام وقت بخیر
    این دو نسبت بخشی از نسبت های مالی پرکاربرد برای شرکتها هستند.
    برای سنجش وضعیت بدهی و سودآوری و… نسبت های دیگری کاربرد دارند.
    این مقاله صرفا توضیح دوتا از نسبت های موجود در بازار می باشد

    پاسخ
  • Avatar دانش پژوه گفت:
    9 دسامبر 2020 در 18:30

    سلام
    چه ارتباطی از نظر ریاضی و اثباتی بین دو نسبت ROA وROE وجود دارد؟

    پاسخ
  • Avatar امین منصور گفت:
    5 ژانویه 2021 در 15:04

    با سلام و تشکر از مطلب ارزشمند شما. در بسیاری از صنایع که مشمول نرخ گذاری دستوری هستند و نیز دارایی آنها به روزرسانی نشده است، مثلا صنعت نیروگاهی، نسبت ROA نسبتا مناسبی دارند. پس باید به تاریخ آخرین بروزرسانی داراییهای شرکت توجه نمود که داراییها با قیمت قدیم درج نشده باشند.

    پاسخ

پاسخی بگذارید لغو پاسخ

جستجو مقاله آموزشی
جستجو برای:
آموزش سرمایه گذاری در بورس
آموزش بورس از صفر تا صد
کلاس آموزش بورس
نرم افزار دایره طلایی سهام

نرم افزار دایره طلایی سهام  |  پروژه همدلی  |  دریافت کد بورسی

کليه حقوق مادی و معنوی متعلق به گروه آموزشی - تحلیلی تی بورس می‌باشد.

ورود

رمز عبور را فراموش کرده اید؟

هنوز عضو نشده اید؟ عضویت در سایت