• دوره آموزش بورس ایران
  • دوره آموزش ارز دیجیتال
  • دوره آموزش بورس جهانی
  • دوره آموزش آتی کالا
  • دوره سبک زندگی معامله‌گر
  • دوره آموزش فارکس
  • مجوز فنی و حرفه‌ای
کالج تی‌بورس
  • از استادت مشاوره بگیر!
  • بهترین سرمایه گذاری چیست؟
  • دوره‌های صفرتاصد آموزشی
    • دوره آموزش بورس ایران
    • دوره آموزش سهام جهانی
    • دوره آموزش بازار آپشن
    • دوره آموزش آتی کالا
    • دوره سبک زندگی معامله‌گر
    • دوره آموزش ارز دیجیتال
    • دوره آموزش فارکس
  • خدمات تخصصی فارکس
    • دوره آموزش فارکس (Forex)
    • کوچینگ رایگان معامله‌گر فارکس
  • مجله آموزشی تی‌بورس
  • درباره تی‌بورس
    • تماس با ما
    • مجوز فنی و حرفه‌ای

وبلاگ

کالج تی‌بورس > بلاگ > تحلیل بنیادی > نسبت مالی ROA و ROE در تحلیل بنیادی

نسبت مالی ROA و ROE در تحلیل بنیادی

15 آوریل 2022
ارسال شده توسط تحریریه تی‌بورس
تحلیل بنیادی
نسبت های مالی ROA & ROE

فهرست مطالب مقاله نسبت مالی ROA و ROE در تحلیل بنیادی

کانال تلگرام مهندس ایمان صاحبدادی

در ظاهر نسبت مالی ROA و ROE مشابه یکدیگرند. اما چیزی که در این دو نسبت مشترک است، این است که هر دو شاخص توانایی شرکت ها را در ایجاد سود و بازده از سرمایه گذاری ها و فعالیت‌هایش نشان می‌دهد. در این مقاله قصد داریم آنها را مفصل‌تر بررسی کنیم و به بیان تفاوت‌های آن‌ها بپردازیم.

حتما بخوانید: فرمول محاسبه اندیکاتور مووینگ اوریج

ROE یا بازده ارزش سهام سهام داران بورس

در میان تمام نسبت‌های مالی که توانایی سودآوری و کارایی شرکت را به خوبی نشان می‌دهد، نسبت بازده دارایی هاست که بیان می‌کند مدیریت شرکت و کلا آن مجموعه تا چه حد توانسته‌اند با پولی که سرمایه گذاران بابت خرید سهام شرکت پرداختند در جهت ایجاد سود استفاده کنند و به بیانی دیگر ROE نشان می‌دهد مدیریت شرکت با چه سرعت و نرخی در حال افزایش یا کاهش ارزش شرکت است.

حتما بخوانید: سهام شاخص ساز بورس کدامند؟

فرمول محاسبه نسبت ROE در تحلیل بنیادی

ارزش سهام در اختیار سهامداران/درآمد خالص سالانه = بازده دارایی

به عنوان مثال پس از بررسی اطلاعات و صورت های مالی میان‌دوره‌ای ۶ ماهه سال ۹۶ شرکت داروسازی عبیدی نشان می‌دهد ارزش سهام در اختیار سهام داران در این بازه زمانی ۱۶۹۲۷۹۰ میلیون ریال و درآمد خالص این شرکت دارویی ۳۵۱۵۲۱ میلیون ریال بوده است که با محاسبه در فرمول مذکور، نسبت ROE برابر ۲۰٫۷ می‌باشد.

اغلب تحلیل گران و سرمایه گذاران حرفه‌ای بازار حداقل ROE را که مطلوب می‌دانند ۱۵ درصد است.

roa

حتما بخوانید:  P/E چیست؟ هرآنچه لازم است درباره P بر E بدانیم

ROA یا بازده کل دارایی شرکت ها:

حال قصد داریم به بررسی شاخص بازده کل دارایی ها که معیاری دقیق‌تر از کارایی عملکرد مدیران است، بپردازیم. این شاخص نشان دهنده میزان سودی است که شرکت از هر واحد از دارایی هایش بوجود می‌آورد.

دارایی شرکت شامل اقلامی نظیر پول نقد، حساب‌های دریافتنی، تجهیزات و… می‌باشد.

حتما بخوانید: شاخص بورس اهرمی تاثیر گذار بر روند قیمتی سهام

فرمول نحوه محاسبه ROA در تحلیل بنیادی:

کل دارایی ها / درآمد خالص سالانه = بازده دارایی

بررسی نسبت های ROA و ROE شرکت داروسازی عبیدی:

به عنوان نمونه نسبت ROA برای داروسازی عبیدی اینگونه بررسی می‌کنیم. درآمد خالص شرکت در دوره ۶ ماهه ۹۶ برابر ۳۵۱۵۲۱ میلیون ریال و کل دارایی های شرکت برابر ۴۴۵۸۸۷۹ میلیون ریال میباشد.

بامحاسبه این نسبت در فرمول مذکور بازده دارایی‌های شرکت عبیدی ۷.۸ بدست آمده است که با عدد مورد تایید سرمایه‌گذاران حرفه‌ای پایین بنظر میرسد.
چرا که این دسته از سرمایه‌گذاران اغلب بر روی سهامی سرمایه‌گذاری میکنند که نسبت ROA آن بالای ۵ درصد باشد. رشد سالانه این عدد نشان دهنده بهبود عملکرد مدیران جهت ساخت سود بیشتر و استفاده بهینه تر از دارایی های خود است.

حتما بخوانید: NAV یا خالص ارزش دارایی‌های یک شرکت چیست؟

لازم به ذکر است اطلاعاتی نظیر ارزش کل دارایی ها، درآمد خالص سالانه شرکت، ارزش سهام در دست سهامداران تماما در اطلاعات و صورت‌های مالی شرکت‌ها در بخش صورت سود و زیان و ترازنامه آن موجود است. همچنین پیشنهاد می‌شود برای آموزش کامل‌تر تحلیل بنیادی، به کلاب تخصصی تی بورس نیز مراجعه کنید.

توضیحاتی پیرامون تفاوت نسبت مالی roa  و  roe

   در این محتوا مفهوم roa   و roe  توضیح داده می‌شود. سپس  به تفاوت roa  و  roe  اشاره می‌گردد.  در ابتدا  ذکر این نکته ضروری است که تلاش همه  مجموعه‌های اقتصادی کسب سود بیشتر برای سهامداران مجموعه خود می‌باشد. کسب سود بیشتر در هر مجموعه بستگی مستقیم به کم کردن هزینه‌های هر مجموعه‌ دارد. با نسبت‌های   roa  و roe  که از نسبت‌های سودآوری مهم برای هر مجموعه است می‌توان موفقیت هر مجموعه‌ای را از منابع مختلف ارزیابی کرد.   

مفهوم  roa یا بازده دارایی‌ها

   این نسبت از تقسیم میانگین کل دارایی‌های یک شرکت بر سود خالص آن شرکت بدست می‌آید. این نسبت هر چه بزرگتر باشد نشان می‌دهد که آن شرکت از دارایی‌های خود سود بیشتری کسب کرده است. این شاخص به نوعی نشان‌دهنده عملکرد خوب مدیریت شرکت در کسب سود می‌باشد.

مفهوم roe یا بازده حقوق صاحبان سهام

   این نسبت از تقسیم حقوق صاحبان سهام یک شرکت بر سود خالص آن شرکت بدست می‌آید. هر چه این نسبت بزرگتر باشد نشان‌دهنده عملکرد خوب مدیریت شرکت در کسب بازدهی مناسب از ارزش سهام سهامداران آن شرکت می‌باشد.

تفاوت نسبت مالی roa  و  roe  چیست؟

  تفاوت نسبت مالی roa  و  roe  در موارد  زیر می‌باشد.

  • roe نشان می‌دهد که یک شرکت از میزان سرمایه‌گذاری سهامداران خود چه میزان بازدهی داشته است در صورتی‌که roa   نشان دهنده سود دهی شرکت از کل دارایی‌های آن شرکت می‌باشد.
  • همچنین می‌توان گفت تفاوت roa  و  roe  در میزان تاثیر پذیری از بدهی‌های شرکت می‌باشد.  به این صورت که roe میزان بازگشت سرمایه سهامداران را نشان می‌دهد.  میزان  این بدهی بر روی سود یا زیان شرکت تاثیر دارد و باعث افزایش یا کاهش سرمایه سهامداران می‌گردد. در صورتی‌که‌ roa   میزان تاثیر پذیری استفاده از بدهی را در شرکت نشان می‌دهد.

مقالاتی که پیشنهاد می‌کنیم برای آموزش رایگان سرمایه گذاری مطالعه کنید

  • سرمایه گذاری در بازارهای مالی چه چارچوب هایی دارد؟ | بخش دوم
  • بازده کل دارایی و بازده ارزش سهام
  • ضریب بتا و مفهوم ریسک و بازده
  • شاخص های فاندامنتال فارکس، چراغ راهی برای معامله‌گران در اقیانوس متلاطم بازار فارکس
4.7/5 - (11 امتیاز)
برچسب ها: roaroeآموزش بورسآموزش بورس در مشهدآموزش تحلیل بنیادیبورستحلیل بنیادی
قبلی صندوق سرمایه گذاری طلا | شناخت قدرتمندترین آنها
بعدی تعطیلات رسمی و ساعات معاملاتی بازار سهام جهانی

28 دیدگاه

به گفتگوی ما بپیوندید و دیدگاه خود را با ما در میان بگذارید.

  • boroumand گفت:
    3 آوریل 2019 در 13:55

    سلام وقتتون بخیر
    در گزارشات فصلی سهامهای بورسی هر کدام از سهمهایی که ROA آن کمتر از ۵% یا مساوی آن باشد بهتر است. سوال اینجاست که اگر roe حدود ۱۵% و بیشتر باشد اما roa منفی بالا باشد تحلیل شرکت به چه صورت است؟ ممنون

    پاسخ
    • بهروز باقری گفت:
      6 آوریل 2019 در 10:24

      سلام وقت بخیر باقری هستم مدرس بنیادی کالج تی بورس.
      سؤال خیلی خوبی مطرح کردید.
      تمامی شرکت ها و بنگاه های اقتصادی کوچک و بزرگ دارای مقداری دارایی می‌باشند.
      زمانی که نتیجه این نسبت مالی منفی می‌شود نشان‌دهنده آن است که شرکت موردنظر بجای سود(درآمد) خالص، زیان ساخته است و از روی دیگر بر اساس پایه‌ترین اصل بنیادی سرمایه گذاری و خرید شرکتی که زیان ده است کاملاً اشتباه است.

      پاسخ
      • امیر گفت:
        23 می 2019 در 17:40

        شرکتی مثل فاراک که زیان ساز هستند چطور roa مثبت دارند ، طبیعتا باید این عدد منفی باشه اما مثبت ۱٫۴ هست

        پاسخ
        • بهروز باقری گفت:
          28 جولای 2019 در 14:43

          این شرکت در دو گزارش فصلی آخر خود، سودآور بوده است اما زیان انباشته دارد. همجنین تحلیل roa به تنهایی نمی‌تواند وضعیت بنیادی یک شرکت را مشخص کند.

          پاسخ
  • حمیدرضا گفت:
    29 جولای 2019 در 20:04

    سلام
    در اکثر مطالعات بورسی و نکات بورسی شرکتهای با ROA بالا مناسبتر هستن برای خرید ولی شما گفتین تا ۵ درصد و کمتر
    بیشتر توضیح میدین ؟

    پاسخ
    • بهروز باقری گفت:
      26 نوامبر 2020 در 12:53

      سلام و درود
      باتوجه به وسعت نسبت های مالی و تحلیل های متفاوتی که باهم دارند، در زمان نوشتار مقاله اشتباه تایپی رخ داده بود که درحال حاضر اصلاح شده است.
      ممنون از همراهی تون

      پاسخ
  • احسان گفت:
    10 اکتبر 2019 در 16:21

    بسیار علی جناب مهندس باقری.
    انشاالله به زودی حضرتعالی رو در دوره آموزشی جدید در کرمان خواهیم دید.
    ارادتمند.

    پاسخ
    • ttse.college گفت:
      16 می 2020 در 11:29

      سلام ممنون لطف دارید.
      موفق باشین

      پاسخ
    • بهروز باقری گفت:
      26 نوامبر 2020 در 12:54

      سلام و درود
      ممنون از همراهی تون
      باعث افتخار بندست

      پاسخ
  • حامد2020 گفت:
    5 می 2020 در 00:16

    سلام.در سایت دیگری گفته مقدار roa بالا برای یه شرکت بهتر است و سهم ارزنده تر است که این مغایر با صحبت شماست!!!! چرا؟؟؟؟

    پاسخ
    • بهروز باقری گفت:
      7 می 2020 در 12:36

      طبق مقررات جدید سازمان بورس شرکتی که قصد ورود به بازار بورس را دارد باید گزارشات عملکردی اعم از سود، میزان فروش و‌‌‌… را در سایت کدال جهت بررسی عموم قرار دهد.
      در غیر این صورت صلاحیت عرضه اولیه در بازار را ندارد

      پاسخ
    • بهروز باقری گفت:
      26 نوامبر 2020 در 12:55

      سلام و درود
      باتوجه به وسعت نسبت های مالی و تحلیل های متفاوتی که باهم دارند، در زمان نوشتار مقاله اشتباه تایپی رخ داده بود که درحال حاضر اصلاح شده است.
      ممنون از همراهی تون

      پاسخ
  • محمد رضا اسمعیلی گفت:
    7 می 2020 در 10:04

    ممنون عالی بود و قابل استفاده

    پاسخ
  • ربیع پور گفت:
    10 می 2020 در 22:55

    با محاسبه این نسبت در فرمول مذکور ROA سهم دعبید برابر ۷٫۸ درصد می‌باشد که اغلب سرمایه گذاران حرفه‌ای بازار بر روی سهامی سرمایه گذاری می‌کنند که نسبت ROA آن کمتر از ۵% یا نزدیک به آن باشد.

    فکر می کنم اشتباه نوشته شده به این معنی که سرمایه گذاران حرفه ای بازار بر روی سهامی که ROA آن کمتر از ۵٪ باشد سرمایه گذاری نمی کنند.

    پاسخ
    • سلمان گفت:
      7 آگوست 2020 در 19:30

      با فرض ثابت بودن درامد اگر مقدار دارایی شرکت پایین بیاید عدد بدست آمده بالا تر از ۵ میشود و این نشان از این است که شرکت دارایی خود را از دست داده

      پاسخ
  • AmirNayyeri گفت:
    25 جولای 2020 در 13:09

    سلام
    خیلی ممنون بابت مطلب اما به چه دلیل میگه ROA کوچکتر از ۵ درصد؟
    قطعا هر چقدرROA بالا ترباشه یعنی مدیریت شرکت بهتر عمل کرده و سودی که ساخته به نسبت دارایی هاش عدد بیشتری هست.

    پاسخ
  • علی گفت:
    29 جولای 2020 در 17:17

    سوال
    اگر roe شرکتی بالای ۳۵ درصد باشد به چه مفهومی است؟ تحلیل آن چیست؟
    در واقع roe شرکت ۳۵ درصد
    و roaمعادل ۱۵ درصد است
    چه تحلیلی دارد؟

    پاسخ
  • امیر عبدالهی گفت:
    1 سپتامبر 2020 در 10:44

    من نفهمیدم یک سایت میگن roa بزرگ بهتره یک جایی هم
    مثل اینجا میگید حدود ۵ درصد باشه بهتره

    پاسخ
    • محمد حسین گفت:
      25 سپتامبر 2020 در 11:25

      سلام –
      اگر ROA و ROE صفر باشن اونوقت چکار باید کرد آیا خوب است یا خیر

      پاسخ
  • مهدی گفت:
    13 سپتامبر 2020 در 09:16

    این دو پارامتر به تنهایی اصلا معیار خوبی برای ارزندگی شرکت ها نیست چون مبین بدهی و هزینه تولید و استهلاک نیست .

    پاسخ
  • بهروز باقری گفت:
    26 نوامبر 2020 در 13:01

    سلام وقت بخیر
    این دو نسبت بخشی از نسبت های مالی پرکاربرد برای شرکتها هستند.
    برای سنجش وضعیت بدهی و سودآوری و… نسبت های دیگری کاربرد دارند.
    این مقاله صرفا توضیح دوتا از نسبت های موجود در بازار می باشد

    پاسخ
  • دانش پژوه گفت:
    9 دسامبر 2020 در 18:30

    سلام
    چه ارتباطی از نظر ریاضی و اثباتی بین دو نسبت ROA وROE وجود دارد؟

    پاسخ
  • امین منصور گفت:
    5 ژانویه 2021 در 15:04

    با سلام و تشکر از مطلب ارزشمند شما. در بسیاری از صنایع که مشمول نرخ گذاری دستوری هستند و نیز دارایی آنها به روزرسانی نشده است، مثلا صنعت نیروگاهی، نسبت ROA نسبتا مناسبی دارند. پس باید به تاریخ آخرین بروزرسانی داراییهای شرکت توجه نمود که داراییها با قیمت قدیم درج نشده باشند.

    پاسخ
  • علی اصغر گفت:
    1 آگوست 2021 در 20:16

    سپاس از مقاله روان و مفیدتون

    پاسخ
  • مصطفی غلامی گفت:
    11 آگوست 2021 در 20:22

    سپاس از مقاله مفیدتون

    پاسخ
  • محمدرضا گفت:
    11 آگوست 2021 در 21:28

    ممنون از مقاله مفیدتون راجع به نسبت‌های مالی
    من خیلی از سایتارو دیدم اما کامل متوجه این موضوع نشدم ولی بعد از این مقاله کامل این مفهوم رو فهمیدم

    پاسخ
  • saeed گفت:
    26 فوریه 2022 در 07:30

    بهروز جان سلام
    بنده در roe در حال تلاش و تحلیل هستم در fmcg بهروز جان در واقع roe
    ترکیب ترن اور * مارجین * اهرم مالی است
    ایا با این موارد موافق هستید

    پاسخ
  • سرور مجازی ترید بایننس گفت:
    26 آوریل 2022 در 08:15

    با خرید یک سرور مجازی ترید، می توانید در
    هرجایی و در کوتاه ترین زمان ممکن تریدهای خود را در
    بستر صرافی های مختلف انجام دهید؛ یک سرور مجازی ترید همیشه
    در دسترس است و امکان استفاده از
    آن درحالت های مختلف وجود دارد.

    پاسخ

دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ

محاسبات زیر را انجام دهید *

کوچینگ فارکس
  • Instagram
  • Telegram
کليه حقوق مادی و معنوی متعلق به کالج تی‌بورس می‌باشد.
اشتراک گذاری در شبکه های اجتماعی
ارسال به ایمیل
https://tboursecollege.com/?p=4815
مرورگر شما از HTML5 پشتیبانی نمی کند.