• دوره آموزش بورس ایران
  • دوره آموزش ارز دیجیتال
  • دوره آموزش بورس جهانی
  • دوره آموزش آتی کالا
  • دوره سبک زندگی معامله‌گر
  • دوره آموزش فارکس
  • مجوز فنی و حرفه‌ای
کالج تی‌بورس
  • از استادت مشاوره بگیر!
  • بهترین سرمایه گذاری چیست؟
  • دوره‌های صفرتاصد آموزشی
    • دوره آموزش بورس ایران
    • دوره آموزش سهام جهانی
    • دوره آموزش بازار آپشن
    • دوره آموزش آتی کالا
    • دوره سبک زندگی معامله‌گر
    • دوره آموزش ارز دیجیتال
    • دوره آموزش فارکس
  • خدمات تخصصی فارکس
    • دوره آموزش فارکس (Forex)
    • کوچینگ رایگان معامله‌گر فارکس
  • مجله آموزشی تی‌بورس
  • درباره تی‌بورس
    • تماس با ما
    • مجوز فنی و حرفه‌ای

وبلاگ

کالج تی‌بورس > بلاگ > تحلیل بنیادی > چگونه سهام عرضه اولیه ارزشمند را تشخیص دهیم؟

چگونه سهام عرضه اولیه ارزشمند را تشخیص دهیم؟

29 اکتبر 2018
ارسال شده توسط تحریریه تی‌بورس
تحلیل بنیادی
سهام عرضه اولیه

فهرست مطالب مقاله چگونه سهام عرضه اولیه ارزشمند را تشخیص دهیم؟

در این مقاله قصد داریم ابتدا شرکت‌های سهامی مختلف را بشناسیم. سپس بررسی کنیم شرکت‌ها چگونه وارد بازار بورس می‌شوند و چگونه سهام عرضه اولیه ارزشمند را تشخیص دهیم؟

تیم محتوا کالج تی بورس در این مقاله به شما خواهد گفت که چگونه می‌توانید ارزنده بودن قیمت ابتدایی یک شرکت (قیمت عرضه اولیه) در بورس را تشخیص دهید. با ما همراه باشید.

دسته بندی شرکت های تجاری

  1. سهامی عام
  2. سهامی خاص
  3. با مسئولیت محدود
  4. تضامنی
  5. مختلط
  6. غیر سهامی
  7. مختلط سهامی
  8. نسبی، تعاونی

نحوه خرید سهام عرضه اولیه

شرکت های سهامی خاص

شرکت‌های سهامی خاص شرکت‌هایی هستند که سرمایه‌ی آن توسط گروه مؤسسین تأمین می‌گردد و به سهام تقسیم‌شده است. تعداد سهام‌داران در آن نباید از سه نفر کمتر باشد.

حتما بخوانید: نسبت مالی ROA و ROE در تحلیل بنیادی

شرکت های سهامی عام

دسته بعدی شرکت‌ها، شرکت‌های سهامی عام هستند که کل سرمایه ثبت‌شده آن به سهام تقسیم‌بندی شده و  قسمتی از این سهام بین عموم در بازار بورس قابل‌خرید و فروش می‌باشد. این دسته شرکت‌ها در بازار بورس نماد معاملاتی منحصربه‌فردی دارند که معرف نام آن شرکت می‌باشد. 

حتما بخوانید : سهام عرضه اولیه چیست؟

هنگامی‌که شرکتی برای اولین بار در بورس پذیرفته می‌شود و سرمایه‌گذاران بتوانند سهام آن شرکت را از طریق بورس خریداری کنند، به این کار اصطلاحاً عرضه اولیه گفته می‌شود.

در این هنگام درصد مشخصی از کل سهام شرکت برای نخستین بار از طریق بورس اوراق بهادار توسط سرمایه‌گذاران خریداری می‌شود. تجربه نشان داده که بیش از ۹۰% از عرضه اولیه‌هایی که در بورس انجام‌شده، سودآور بوده‌اند.

حتما بخوانید : تحلیل فاندامنتال یا بنیادی چیست?

اما تاریخچه عرضه‌ اولیه سهام در بورس نشان می‌دهد همیشه این سهام سودآور نیستند. به‌عنوان‌مثال عرضه اولیه سهام هلدینگ دارویی برکت در سال ۹۵.

به همین دلیل همه ما به‌عنوان یک فعال در بازار بورس که در طول سال ممکن است با چندین عرضه اولیه با مبالغ متفاوت روبرو شویم مهم است که بدانیم آیا عرضه‌ای که قرار است انجام شود سودآور است یا خیر.

با یک روش تحلیل ساده که در قسمت‌های بعدی نشان داده می‌شود، بیان خواهم کرد که چگونه سهام عرضه اولیه را تحلیل و ارزش‌گذاری کنید.

سهام عرضه اولیه

هدف ما از تحلیل این است که بازه قیمتی مناسبی را برای سهم پیدا کرده و آن را با بازه قیمتی پیشنهادی شرکت مذکور مقایسه کنیم، اگر بازه قیمتی مناسب از نظر ما پایین‌تر از بازه پیشنهادی بود، عرضه اولیه ارزش خرید دارد.

دسته بندی سهام عرضه اولیه

  1. عرضه اولیه سبک (زشگزا،اوان)
  2. عرضه اولیه نسبتاً سنگین‌تر (برکت،پرداخت)

بیشتر بخوانید: از دیگر تحلیل های بنیادی  که می‌توان از طریق این تحلیل سهام خوب رو از سهام بد تشخیص داد تحلیل کانسلیم است. شما را به خواندن مقاله ” کانسلیم/ یک سیستم تحلیل به روش بنیادی ” دعوت می‌کنیم.

گام های اصلی تحلیل سهام عرضه اولیه در بورس

روش تحلیل و ارزش‌گذاری به این‌گونه می‌باشد که شما باید گام‌های زیر را به ترتیب برای بررسی یک سهم عرضه اولیه انجام دهید.

گام اول:

بعد از منتشر شدن اطلاعیه عرضه اولیه سهام یک شرکت شما باید صنعت مربوطه و زمینه اصلی فعالیت آن شرکت را بشناسید. به‌ عنوان‌ مثال سهم به پرداخت ملت در صنعت رایانه و فعالیت‌های وابسته به آن‌که درزمینهٔ فعالیت اصلی این شرکت ارائه پشتیبانی خدمات پرداخت می‌باشد.

گام دوم:

در گام دوم شما باید شرکت‌هایی که دقیقاً فعالیت مشابه آن سهم عرضه اولیه را دارند شناسایی کرده و وارد گام بعدی شوید. به‌ عنوان‌ مثال برای سهم به پرداخت ملت شرکت‌های مشابه آپ، رکیش، رتاپ را داریم.

گام سوم:

در این گام شما باید P\E سهام شناسایی شده، که زمینه فعالیت مشابهی با سهام عرضه اولیه دارند را یادداشت کرده و میانگین را حساب کنید.

گام چهارم(نتیجه‌گیری):

با توجه به سود ساخته‌ای که شرکت از قبل در کدال منتشر کرده و بر روی تابلو بازار  بورس درج‌شده و نسبت پی بر ای میانگینی که به دست آوردیم بازه قیمتی مناسب را پیدا می‌کنیم.

سهام عرضه اولیه

حتما بخوانید: ویلیام اونیل مبدع استراتژی کن سلیم

تحلیل عرضه اولیه هلدینگ دارویی برکت با نماد برکت:

این شرکت در صنعت دارو با زمینه فعالیت سرمایه‌گذاری درزمینهٔ دارو می‌باشد که با شرکت‌هایی نظیر دسبحا (گروه دارویی سبحان)، تیپیکو (دارویی تأمین)، والبر (هلدینگ دارویی البرز) هم‌گروه می‌باشد.

همان‌طور که می‌دانید سهام برکت در تاریخ ۱۷بهمن‌ماه سال ۹۵ در بازار بورس منتشر شد، اعداد و ارقامی که برای نسبت پی بر ای استفاده کردیم مربوط به همان تاریخ می‌باشد.

گروه دارویی سبحان با نسبت ۵٫۱۸  = P/E

هلدینگ دارویی البرز با نسبت ۴٫۵۸

گروه دارویی تأمین با نسبت ۵٫۳۰ = P/E

حال می‌گوییم سهام دارویی برکت باید با قیمتی بازگشایی شود که نسبت پی بر ای آن از ۴٫۹ بیشتر نشود.

قیمت پیشنهادی بازگشایی در اطلاعیه این شرکت ۲۲۰۰-۲۴۲۰ ریال و سود اعلام شده شرکت درآن بازه زمانی ۲۸۰ ریال بوده است.

به عبارتی دیگر هلدینگ دارویی برکت با نسبت ۸٫۶۴ در بازار بازگشایی شد که این عدد بسیار بالاتر از میانگین به‌دست‌آمده(۴٫۹) می‌باشد و به‌هیچ‌عنوان ارزش خرید ندارد.

شما با تحلیل ساده بالا متوجه شدید این عرضه اولیه بسیار گران است و به طبع سابقه معاملاتی این سهم در تابلو بازار بورس نشان می‌دهد که قیمت سهم بعد از عرضه شروع به ریزش کرده است.

سهام عرضه اولیه

تحلیل عرضه اولیه شرکت به پرداخت ملت با نماد پرداخت:

این شرکت در صنعت رایانه با زمینه فعالیت ارائه خدمات پرداخت می‌باشد که با شرکت‌هایی نظیر آپ(آسان پرداخت پرشین)، رتاپ (تجارت الکترونیک پارسیان)، رکیش (کارت اعتباری ایران کیش) هم‌گروه می‌باشد.

همان‌طور که می‌دانید سهام پرداخت در تاریخ ۲۴تیرماه سال ۹۶ در بازار بورس منتشر شد، اعداد و ارقامی که برای نسبت پی بر ای استفاده کردیم مربوط به همان تاریخ می‌باشد.

آسان پرداخت پرشین با نسبت ۹٫۵۲ = P/E

کارت اعتباری ایران کیش نسبت ۷٫۹۴

تجارت الکترونیک با نسبت ۷٫۰۲ = P/E

حتما بخوانید: افزایش سرمایه چیست؟

حال می‌گوییم سهام به پرداخت ملت باید با قیمتی بازگشایی شود که نسبت پی بر ای آن از ۸٫۱۶ بیشتر نشود.

قیمت پیشنهادی بازگشایی در اطلاعیه این شرکت ۱۶۶۷۰-۱۷۵۰۰ ریال و سود اعلام‌شده شرکت در آن بازه زمانی ۲۶۸۹ریال بوده است.

 خرید سهام عرضه اولیه

به‌عبارتی‌دیگر سهم به پرداخت ملت با نسبت ۶٫۵ در بازار بازگشایی شد که این عدد پایین‌تر از میانگین به‌دست‌آمده(۸٫۱۶) می‌باشد و ارزش خرید دارد.

با بررسی سابقه معاملاتی این شرکت در تابلو بازار بورس، متوجه ارزنده بودن قیمت عرضه می‌شویم.

حتما بخوانید: بهترین صرافی جایگزین بایننس چیست؟

نتیجه گیری:

امیدوارم این مقاله به شما کمک کند، چنانچه قصد خرید سهام عرضه اولیه را دارید سرمایه تان را وارد سهامی کنید که ارزش خرید دارند.

به نظر شما این تحلیل چقدر می‌تواند به ما در تشخیص سهام عرضه اولیه ارزشمند کمک کند؟

مقالاتی که پیشنهاد می‌کنیم برای آموزش رایگان سرمایه گذاری مطالعه کنید

  • P/E چیست؟ هرآنچه لازم است درباره P بر E بدانیم
  • سهم برکت؛ همه چیز درمورد شرکت تولیدکننده واکسن کرونا در ایران
  • فرایند خرید عرضه اولیه و زمان فروش آن
  • عرضه اولیه چیست؟ چگونه آن را خریداری کنیم؟
  • خرید اتوماتیک عرضه اولیه در کارگزاری های مختلف
  • عرضه اولیه سکه ICO چیست؟
4/5 - (22 امتیاز)
برچسب ها: آموزش بورسآموزش بورس اوراق بهادارآموزش سرمایه گذاری در بورسبورسبوک بیلدینگخرید عرضه اولیهعرضه اولیه
قبلی افزایش سرمایه چیست؟
بعدی حد ضرر در معاملات بورس چیست و چگونه آن را تعیین کنیم؟

11 دیدگاه

به گفتگوی ما بپیوندید و دیدگاه خود را با ما در میان بگذارید.

  • passerby گفت:
    29 آگوست 2018 در 13:47

    سلام با تشکر از مطالب مفیدتان. لطفا اعلام بفرمایید چرا برای خرید سهام عرضه اولیه و سرمایه گذاری در شرکتی که نسبت پی بر ای آن از مقدار میانگین مابقی شرکت ها پایین تر است مناسب است ولی وقتی بیشتر می شود ارزش ندارد؟؟؟؟؟

    پاسخ
    • بهروز گفت:
      1 سپتامبر 2018 در 16:55

      باسلام.
      در ابتدا باید با ماهیت نسبت p/e آشنا شوید.
      شرکتی که در مقایسه با شرکت های همگروه از سطح سودآوری پایین تری برخوردار باشه و با قیمتی بالایی وارد بازار شود مطمعنا ارزش سرمایه گذاری ندارد.
      شرکت مناسب شرکتی می باشد که اولآ از سودآوری خوبی برخوردار باشد و در مقایسه با همگروهی ها با قیمت مناسبی وارد بازار شود.

      پاسخ
  • بهروز باقری گفت:
    1 سپتامبر 2018 در 17:01

    باسلام.
    در ابتدا باید با ماهیت نسبت p/e آشنا شوید.
    شرکتی که در مقایسه با شرکت های همگروه از سطح سودآوری پایین تری برخوردار باشه و با قیمتی بالایی وارد بازار شود مطمعنا ارزش سرمایه گذاری ندارد.
    شرکت مناسب شرکتی می باشد که اولآ از سودآوری خوبی برخوردار باشد و در مقایسه با همگروهی ها با قیمت مناسبی وارد بازار شود.

    پاسخ
  • مطهر قربانی گفت:
    2 می 2020 در 17:37

    سلام جناب باقری، سود اعلام‌شده شرکت در بازه زمانی عرضع اولیه رو از کجا متوجه بشیم؟ آیا در جای خاصی اعلام میشه؟

    پاسخ
    • بهروز باقری گفت:
      24 جولای 2020 در 10:03

      سلام وقت بخیر
      طبق قوانین جدید شرکتهای عرضه اولیه قبل از ورود به بازار بورس، موظف اند چندین گزارش قبلی خود را وارد سایت کدال کنن که اتفاقا در بین اون‌گزارشات گزارش صورتهای مالی هم موجود است

      پاسخ
  • محمد گفت:
    23 جولای 2020 در 12:54

    سلام عزیز دستت درد نکنه خیلی عالی بود ولی همگروه هاشو از کجا گیر بیاریم ؟

    پاسخ
    • بهروز باقری گفت:
      24 جولای 2020 در 10:05

      سلام خواهش میکنم موفق باشید
      از طریق سایت tsetmc و گزینه جستجوی نماد میتونین وارد صفحه اختصاصی هر شرکت بشین.
      بعد از ورود پایین صفحه لیستی از شرکتهای همگروه اون سهم در اختیار شما قرار میگیره

      پاسخ
  • امیر عبدالهی گفت:
    18 ژانویه 2021 در 20:34

    یعنی با سه تا شرکت همگروه مقایسه ومیانگین بگیریم کافیه چند تا شرکت همگروه داره بعدش بعضی ها پی بر ای منفی یا خیلی زیاد دارند در این مورد راهنمایی کنید

    پاسخ
    • مژگان سهرابی | مدیر سایت گفت:
      6 فوریه 2021 در 11:39

      در گذشته مهم بود که عرضه اولیه ارزشمند هست یا خیر و نیاز به تحلیل داشت، اما د رحال حاضر تقریبا تمام عرضه های اولیه با رشد همراه است.

      پاسخ
  • داعمی گفت:
    4 سپتامبر 2023 در 11:22

    جهت متوجه شدن هر فردی که سهام و یا بورس سرمایه گذاری پیشنهاد شده از طرف دولت در سال ۱۳۹۹ که به هر کد ملی فرد بمبلغ دو میلیون تومان به بانک ملی واریز نمودند تا عضو سهام سرمایه گذاری کارگزاری و یا عرضه اولیه ETF که به چند نوع اسمی ملقب می باشد و حتی هویت و کد بورسی خرید و فروش رو در همان سال انجام دادند در پیشخوان دولت چکار باید بکنند که امروزه چندین نوع سهام اولیه و چندین موضوعات بیان شده که در نتیجه همان سهم های خریداری شده یا از یاد دولت رفته و یا به بایگانی سپرده شده کسی جوابگو هست به این مشگلات که با چه مشگلاتی در زمان کرونا مبلغ دو میلیون پول زیادی بود تهیه کرده و به حساب دولت واریز کرده اند ؟ لطفا جوابی اگر هست بفرمایید؟

    پاسخ
    • تحریریه تی‌بورس گفت:
      4 سپتامبر 2023 در 11:56

      سلام وقتتون بخیر
      این مورد رو باید از طریق خود سازمان مربوطه پیگیری کنید

      پاسخ

دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ

محاسبات زیر را انجام دهید *

کوچینگ فارکس
  • Instagram
  • Telegram
کليه حقوق مادی و معنوی متعلق به کالج تی‌بورس می‌باشد.
اشتراک گذاری در شبکه های اجتماعی
ارسال به ایمیل
https://tboursecollege.com/?p=5052
مرورگر شما از HTML5 پشتیبانی نمی کند.